投资等级债ETF 进可攻退可守
据历史经验,自2000年来的三次升息循环,在末次升息前一季开始进场布局投资等级债,持有约一年左右皆为正报酬,故升息见顶前,都是布局投资等级债ETF的最佳进场时机。
至于该如何挑选投资等级债ETF,投信业者表示,考量到今年全球景气有趋缓可能,市场震荡格局恐持续,债券布局上更强调稳健,建议投资人可从三面向挑选投资标的。
第一,兼顾高信评与收益,在目前升息循环的环境下,多数债券品种的殖利率也来到相对高档,惟信评最佳的公债往往收益率较不足,故到期殖利率最高的投资级品种──BBB级公司债ETF,就成为许多投资人的首选。
第二,违约风险低,根据S&P Global资料,BBB级别投资级债近10年违约率仅0.02%,远低于非投资等级债的2.76%。
第三,长天期债券,长天期的投资级公司债除了一般具有较高的殖利率外,受到景气及通膨的影响较大,一旦通膨放缓,进入降息循环后的资本利得空间也较大。
总体而言,在当前经济环境仍未完全明朗的情况下,投信业者建议2023年布局债市必须具备「高信评」、「收益相对高」、「低违约率」与「规模大」特性的债券ETF,有助投资人达到「进可攻、退可守」的投资目的。
债券ETF 满足投资人存债感
全台掀起「存债风」,债券ETF也越来越受到投资人青睐,投信业者表示,Fed强势升息下,「存股不如存债」成为今年投资市场共识外,存好债更能躲避景气带来的风险,建议以投资等级公司债ETF为首选,为投资人带来「进可攻、退可守」之效益。
全球升息浪潮前,债券ETF对一般散户相对陌生,大多为法人避险的投资工具,但现在国内投资人掀起存债风,连小资族都进场参与这波热潮,债券的配息特性让喜爱存「高息股」的投资人新增一项投资选择,投信业者也顺应投资人偏好,设计配息更频繁的债券ETF,于柜买中心交易的债券ETF即有两档采「月月配」,让投资人每月都能收息、存债存得更有感。
除此之外,债券ETF还享有证券交易税减免之优惠,一般出售股票时须支付0.3%之证券交易税、出售股票ETF证券交易税则为0.1%,但为活络债券ETF市场,财政部目前停征债券ETF之证券交易税。
柜买中心提醒,单一产业债风险高,殖利率也高,在今年经济疑虑升温下,债券投资人在追求「存债感」同时,对单一产业债ETF更要挑选适合产业、留意风险,才能安心存债。
投资人可于柜买中心网站(https://www.tpex.org.tw/web/etf/etf_bond.php?l=zh-tw)查询债券ETF商品资讯。