AI基金之神 投资配置曝光

去年绩效赢大盘逾10％的卡曼达林认为，2023年AI股「鸡犬升天」，但2024年就要慎选，尤其看好中小型股，也包括台湾的中小型股，但在做投资组合风险管理时，地缘政治风险是一定会是注意的问题，也会因其调整部位大小。台积电拥有领先技术，在财务表现及成长性都是很好，估值也可以，但考量到市场上氛围、信心的变化，综合考量这些市场因素，有削减台积电的比重到2％，若假设完全没有地缘风险，很愿意增持部位到4％。

展望2024年，卡曼达林看好六类题材，投资人若能洞察趋势，布局相关AI及机器人基金，有机会参与AI产业的长期趋势行情。卡曼达林表示，其实AI已存在多年，在生成式AI（如ChatGPT）等应用层面扩大后，才更受到市场注意，尤其AI股在2023年引领风骚，个股齐涨，不论半导体、软体股都有很高的涨幅。

今年很难再复制2023年的涨势，观察2023年标普500指数的成分股，七大巨头皆有超过100％的涨幅，其他423家企业平均涨幅仅13％，表现差距极大，但2024年中小型股有补涨的机会。

卡曼达林提及，生成式AI日渐普及效应，晶片设计商、云端服务、资料管理的类股是可留意的题材；办公室自动化、医疗自动化、供应链（IC设计、设备供应商、晶圆代工）也可望有表现机会。但在消费服务自动化、工业机器人的产业短期前景，预估要再1季～2季才能脱离景气谷底，同时强调，人们对新科技应用常在初期过度乐观，却对长期发展过于低估，目前仍是AI应用的初期阶段，因此更要能慎选个股。