《半导体》力成2月营收同期次高 3月起动能回升

封测厂力成(6239)虽受记忆体库存调整及淡季工作天数较少影响，2021年2月合并营收「双降」至近19月低点，但修正幅度优于往年水准、仍与前2月营收齐登同期次高。公司预期首季营收将较去年第四季微降，但将自3月起回升，预期今年营运仍可维持成长。

力成股价1月底触及106.5元波段高点，随后于100～106元区间震荡盘整，力守百元之上。今（10）日开高后守稳盘上、小涨1％至101元。三大法人近日买卖超调节互见，本周迄今小幅卖超225张。

力成2月自结合并营收58.26亿元，较1月60.93亿元减少4.37％、较去年同期58.91亿元小减1.1％，为近19月低点、仍创同期次高。累计前2月合并营收119.2亿元，较去年同期122.32亿元小减2.55％，亦创同期次高。

力成执行长谢永达先前法说时预期，首季营收估较去年第四季微降，但可望自3月起回升。投顾法人指出，力成今年春节当月营收的月减幅度低于往年的5～10％，预估首季营收季减2％、年减1％，每股盈余（EPS）可望持稳2元。

谢永达表示，首季逻辑业务订单需求续强，仍面临产能短缺问题，预期上半年成长仍相当强劲，记忆体业务需求将自3月起回升，上半年车用贡献亦可望显著回升。在逻辑业务动能续旺、记忆体业务持稳下，今年展望仍正向，预期营运可望维持成长。

投顾法人认为，力成转型策重逻辑业务发展，预期今年营收年增率将逐季回升，其中逻辑业务可望成长达双位数、记忆体业务成长个位数百分比，看好全年营收缴出高个位数成长、获利成长达双位数百分比，维持「买进」评等、目标价120元不变。