《半导体》驱动IC下半年恐闷 外资双降联咏

美系外资表示，手机用DDIC在经历2022年第四季以来的强劲增长后，预计库存水平趋向正常化但需求依然疲弱，下半年增速将放缓。有鉴于Android智慧机市况疲软，618档期销售状况不如预期下，客户端已经开始对DDIC削减订单，虽然期待下半年华为的补货可以为智慧型手机供应链带来好处，但现阶段联咏尚未看到效应。另外，由于晶圆代工产能紧张状况缓解，相信晶圆代工厂降价及DDI/OLED产品的降价压力可能会在下半年浮现。将联咏评等由加码调降到中立、目标价475元调降到450元。

美系外资表示，传出联咏可望挤进苹果供应链，预计联咏将在2024年下半年成为联咏第三个OLED DDIC供应商、市占率约20%，只是观察到最近随着台积电(2330)释出的消息指出，其已扩大28奈米产能的高压制程，韩国LX Semicon目前为iPhone第二大供应商，假设LX Semicon顺利过关拿到台积电产能，则将压抑联咏在iPhone订单的表现空间。

美系外资表示，推估DDIC的规模补货于第二季告一段落，预计下半年趋势平淡，目前看到电视需求稳定，又尚未看到大型DDIC出现强劲动能。SoC(系统单晶片)部分，现在需求稳定，但AI(人工智慧)趋势尚未形成强带动能，预计下半年SoC需求将好于DDIC。