藏镜人现形 持股5％要申报

证交法「藏镜人条款」新制重点

藏镜人条款预计明年上路。金管会1日公布，将修改证交法大量持股申报及公告门槛相关子法，由现行10％降到5％，预计2024年5月10日上路，届时初次取得上市柜公司股份超过5％，就必须在10日内公告，之后每增减1％要在二天内申报。

上路后，若有上市柜公司或股东未依照新法申报5％以上持股，证期局指出，可依照证交法178条，开罚24万元到480万元，并强制要求卖股。之前上市柜公司爆出经营权之争，最常出现就是「市场派」悄悄买进公司持股，直到触及10％才被发现，让不少持股偏低的「公司派」措手不及，金管会参考美、日、韩、星，修正证交法，调降大量持股申报门槛，由10％降为5％，已在今年5月10日完成修正公布，但担心股东大量出清持股，因此给予一年缓冲期。

金管会1日公布「证券交易法第43条之1第1项取得股份申报办法」修正草案，证期局副局长高晶萍表示，明年5月10日子法上路后，已持有上市柜5％以上、不到10％股权的股东，须在10天内完成初次公告申报，之后每变动1％就要在二天内在公开资讯观测站公告与申报。

据证期局统计，以去年12月31日资料来看，持有上市柜5％以上、不到10％股权的股东约有3,307人，共持有1,441家上市柜公司股权，这些股东在新法未上路前不用申报，但在明年5月10日上路后，若还未降到5％以下，就必须要在10日内完成公告与申报。

其实各上市柜公司持股5％以上股东，在2020年起就在季报上揭露相关资讯。但高晶萍指出，新制申报是要在公开资讯观测站公告，且一旦有1％变动要在二日内公告，股东持股变动情况更即时、透明。证期局说明，公开资讯观测站须拥有资格才能申报，上市柜公司如果本身是股权取得者，就有资格可申报，但若股东不是上市柜公司，则可以请被取得的上市柜公司来公告。子法中也针对申报流程简化，目前股东是透过公开资讯观测站办理公告，并以书面向主管机关申报，现行方式仍可使用，同时新增透过公开资讯观测站上传档案，就完成申报。