长线带劲 美平衡基金领风骚

股债兼具的平衡型基金，攻守皆宜的优点更有助于掌握上涨契机。图／美联社

美国平衡基金绩效

受到红海危机影响，近日美股转趋震荡起伏，可选择股债兼具的平衡型基金，攻守皆宜的优点更有助于掌握上涨契机。据晨星统计，平衡型基金三大类是聚焦美国、美国加少许其他地区、全球型，结果显示过去十年来以聚焦美国股债市的平衡基金表现最好，整体资产翻涨超过一倍，表现领先其他两类的平衡型基金。

统计2013年以来，投资以美国为主的平衡型基金，至2023年12月中旬，已有118％涨幅，若将投资分配少部分至美国以外的市场，同期间报酬率约91％，若选择全球平衡基金，涨幅就减至64％，凸显美国平衡型基金表现最好。

野村投信表示，研究显示以6比4长期投资美国股、债资产，报酬风险比反而优于投资单一类型资产。以过去10年及20年的表现来看，美国股六债四投资组合的报酬风险比分别是0.48与0.56，同期间美股是0.44与0.47，投资级债则是0.15及0.47。今年美国股债市处于低通膨、经济稳健成长的金发女孩经济环境，加上联准会降息趋势确立，具有良好的成长机会，但市场仍有如地缘政治等不确定因素，走势较为波动，平衡型基金攻守兼具的特性，相当适合长期投资。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克认为，乐观看待今年固定收益资产高债息与政策转向前景下潜在的资本利得机会。

股市的科技七雄近期表现已明显转弱，因此股市投资宜更侧重多元分散以掌握类股轮动机会，多留意具评价面优势的高品质股利股。

日盛目标收益组合基金研究团队强调，目前美国正处于降息循环初段，同时经济扩张趋缓、通膨降温等要件已接近金发女孩经济阶段。在投资布局上，建议透过组合平衡型基金积极配置，把握股债市投资机会。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰建议，采组合基金配置以掌握类股轮动行情，股债投资比可采6比4。

股票基金看好永续高息中小ETF、台股科技基金，债券型基金看好灵活入息基金、Fallen Angel债券基金。