陈奕光专栏－美降息几无悬念 台股9月可望明显回升

由于距离9月18日FOMC下次会议期间，还有就业报告与通膨数据将公布，预估该数据将影响此次降息幅度。在美股部分，全球关注辉达财报，上季营收300.4亿美元，年增率122％，第三财季营收财测为325亿美元，年增79％，展望符合市场预估，其中下一世代新产品Blackwell预计于第四季开始出货，也将开始贡献当季数十亿美元营收，虽然辉达在财报后股价呈现拉回，惟长期展望相对稳健，对于后续股价也将不看淡。

9月最重要的科技盛事是iPhone16发表会，这次苹果秋季发表会主题为「It’s Glowtime」，预估iPhone16与AI功能结合将是市场期待的焦点，也将带动iPhone近年来最大换机潮，外资分析师预期苹果有机会成为下一波AI股。债市部分，受到美股经济走缓疑虑加深，指标美国10年债殖利率近期一度最低来到3.6653％、创下去年6月以来低位，美元指数最低也来到100.514元低档，资金于8月明显流入债市。

台股部分，国发会公布7月景气对策信号综合判断分数为35分，较上月减少3分，灯号转为黄红灯。九项构成项目中，海关出口值由红灯转呈绿灯，分数减少2分；工业生产指数由红灯转呈黄红灯，分数减少1分；其余七项灯号维持不变，领先指标不含趋势指数为105.11，较上月上升1.13％。整体观察，资通产品需求续强，惟传产复苏尚缓，加上凯米台风影响部分生产及出货递延，致出口转呈绿灯，工业生产指数转为黄红灯；另领先及同时指标持续上升，显示国内景气维持成长态势。

展望9月台股表现，由于9月仍是除权息筹码沉淀期间，过去10年统计台股9月仍跌多涨少，平均跌幅约2.08％，加上统计过去六次美国降息对台股表现，降息前一个月台股平均上涨机率33％，平均跌幅1.7％，降息后一个月台股平均上涨机率50％，平均涨幅2.92％，预估FOMC会议后台股将有机会出现明显回升，近期仍将以季线附近波动。

综合以上，选股策略以AI（台积电、联发科、鸿海、奇𬭎、勤诚）、苹果i16新机概念股（大立光、玉晶光、华通）为首选，搭配其他业绩题材（国巨、智原、南亚科、贸联-KY、保瑞、宏盛、元太、中磊、裕庆-KY）和降息题材（债券ETF）等为选股方向进行操作。