陈奕光专栏－美大选、科技巨擘法说 台股10月风向球

受到下半年美国经济放缓，联准会也于本月中降息2码，联邦基金利率政策区间由5.25-5.50％下降至4.75-5.00％，在利率点阵图部分，利率点阵图中位数预估分别为，今年底利率中位数由6月公布的5.125％下调至4.375％，2025年底利率中位数由6月公布的4.125％下调至3.375％，2026年底利率中位数由6月公布的3.125％下调至2.875％，2027年底利率中位数为2.875％，长期中性利率中位数由6月公布的2.75％上调至2.875％。

以点阵图中位数来看，2024年全年降息4码（6月预估降息1码）、2025年全年降息4码（6月预估降息4码）、2026年全年降息2码（6月预估降息4码）。

本周中国人民银行与证监会宣布大规模救市政策，其中下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性人民币1兆元，今年内可能进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。

此外，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，平均降幅在0.5个百分点，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25％下调至15％；在振兴股市方面，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从人行获取流动性，首波总额度为人民币5,000亿元。

随着全球央行逐渐释出宽松政策，美股道琼指数及标普500指数于近期创下新高。

台股方面，主要观察辉达和台积电近况。辉达提交黄仁勋600万股售股计划已于9月12日执行完毕，期间在6月14日至9月12日，黄仁勋出售价值约7.13亿美元的股票，最低为91.72美元，最高为140.24美元，短期消息面利空消除，加上Blackwell新款晶片进入出货阶段，外资预估第四季新款晶片出货约45万颗，营收贡献可达百亿美元，优于法说会数十亿美元看法，出货有机会逐季走高，辉达股价有机会在季线附近筑底，静待科技股法说会领涨。

展望10月台股表现，由于即将进入美国总统大选前一个月期间，统计1988年以来，美国总统大选前20天台股平均涨幅约0.68％，大选后一个月平均涨幅则扩大至2.42％。技术面来看，目前台股重回季线22,306点之上，月线21,892点和季线均止跌翻扬，成交量仍呈现温和放大，季线来回测试将形成有效支撑。

综合以上，选股策略以AI的台积电、联发科、鸿海、奇𬭎、勤诚及苹果i16新机概念股的大立光、玉晶光、华通为首选，搭配其他业绩题材如国巨、智原、南亚科、贸联-KY、保瑞、宏盛、元太、中磊、裕庆-KY及降息题材的债券ETF等，作为选股方向操作。