陈奕光专栏－反弹看月线，操作留意风险、保持弹性

其他经济数据方面，美国10月纽约联准会制造业指数-9.1，低于市场预期的-4.0，也低于前期的-1.5，重要分项指数几乎下滑；10月费城联准会制造业指数为-8.7，低于市场预期的-5.0，虽略高于9月的-9.9，但仍低于荣枯线；美国10月S&P Global制造业PMI指数初值为49.9，低于市场预期的51.0，也低于前期的52.0，服务业PMI指数初值为46.6，低于市场预期的49.5，也低于前期的49.3。

房市方面，美国9月成屋销售年化后为471万户，低于前期的478万户，美国成屋销售连续第八个月下滑，创2020年5月以来最低；9月新屋销售年化后为60.3万户，低于前期的67.7万户；美国10月NAHB房屋市场指数连续第十个月下滑，若排除2020年首波疫情期间不计，美国NAHB房屋市场指数为2012年以来最低。

从以上数据来看，美国房市买气快速下滑、制造业面对的需求下滑以及库存过剩问题可能加剧，显示Fed为抑制通膨而采取的鹰式升息已开始产生影响，近期市场对Fed放慢升息步调的预期升高，12月再升息3码的机率由75％降至57％。

近期美股反弹，四大指数都有8％以上涨幅并站回月线，道琼并率先突破季线及半年线，台股因美对中科技围堵升级及地缘政治风险，引发资金撤离半导体供应链及台股，两岸三地股市在亚股中表现相对疲弱。近期国内外股市陆续公布财报，不过股价已对基本面利空已有部分先行反应，短期指数反弹可望挑战月线，操作上可先留意跌深且筹码相对干净或基本面较佳的的个股。

电子股方面，不少个股评价已回到相对较低的水准，可留意占指数权重的大型股外，亦可留意如ABF载板、ASIC、网通、车用电子等族群反弹机会。另低轨卫星，国内网通产业发展成熟，多数业者已成为低轨道卫星业者供应链，特别是中美贸易战后洁净网路需求增温，有利于台湾业者持续争取订单，并随着后续卫星发射数量计划成长而挹注未来营运。

传产方面除跌深的钢铁、塑化指标股之反弹机会外，亦可留意：1.电动车／汽车零组件，中国购车补贴效益已逐渐显现，政策实施以来销量明显回温，而总额4,290亿美元的美国通货膨胀降低法案，逾86％用在电动车购车及装置太阳能板的补助，加上车用晶片缓解及各传统车厂陆续推出纯电动车型，电动车款百花齐放，有助市场规模持续放大。

2.绿能／电网族群，相较于其他产业多开始面临库存调整压力，替代能源在政策加持下，未来供电比重将持续增加，较不受景气波动影响，另台电1,500亿元的供电稳定及汰旧换新措施，将带动储能、重电等相关供应链商机。

3.国防／航太，明年国防预算创历史新高，在政策带动下，政府对船舰、飞机的汰旧换新、升级需求持续释出，相关供应链受全球景气下修之冲击相对小。