陈奕光专栏－AI席卷全球 台股好戏才刚开始

虽然目前的AI伺服器用量还少，但目前是训练的阶段，等到大量商业化使用，未来需求伺服器量是十倍、百倍的提升，且终端用户的建置升级，将带动整体电子产业蓬勃发展，电影钢铁人所描绘的未来世界，拼图似乎在最近突然促成，有更快速的无线通讯技术、扎实可行的AI创造与助理，各种应用雨后春笋般的跑出来，未来的十年将有全面性的换机需求与产业变化，这些都是台湾厂商的庞大商机。

回到景气循环，最近三次景气循环，2008～2009年连续九颗蓝灯、2011～2012年连续十颗、2015～2016年连续十颗，按照经验台湾将在8月步出蓝灯，并重启景气上升循环。

美国科技龙头今年表现抢眼，苹果股价130美元涨到180美元；辉达146美元涨到385美元；亚马逊84美元涨到124美元、微软240美元涨到325美元、Google由88美元涨到122美元，已经用股价表态今年是多头市场，且上涨的核心在于AI、伺服器、电动车、高阶半导体，而台湾大厂台积电、广达、技嘉、纬创等正是这些公司的合作伙伴或者主要代工厂，搭配美国去中化、库存去化尾声、美国通膨改善、俄乌战争趋缓、大陆解封，台湾将迎来新的景气上升循环，投资朋友要把握本波行情。

台股上半年聚焦在军工、绿能、餐饮、生技、旅游、AI等少数产业，但下半年电子产业开始回温，资金焦点近期转移到电子股，包含电子五哥等权指股、苹果概念、半导体、伺服器、光学、ABF、显卡、散热、CCL等地方。首先是伺服器方面，直接受惠的是广达、纬创、技嘉等有辉达、超微订单的业者。

苹果每年6到9月是发表产品、供应链拉货的时间，每年第三季苹概股都不会寂寞，尤其今年首次改用TYPE-C接头与潜望式镜头、推出新款MR眼镜、新款15吋笔电等，相关的台积电、大立光、玉晶光、华通、欣兴、汇钻科等可以留意。

高阶伺服器也持续提升散热的需求，愈来愈高瓦数的电子设备，自然产生更多的热，而双鸿、奇𬭎、健策等将直接受惠。显卡方面，双平台量大的主力平价的中、低阶GPU开始推出，去年没有发表新品，一年多来库存已经消化差不多，第三季开始是新的中阶产品上市，将带动相关PC、NB厂商如华硕、技嘉、微星等将受惠，华硕新推出跨平台电竞掌机ROG Ally将于6月中上市，可以观察销售状况。

AI产业各大厂争相投入、蓬勃发展，世芯-KY与创意未来长线看好。随着纳斯达克指数不断创下波段新高，今年已经上涨26％，搭配景气落底复苏、美国升息结束，AI浪潮又引发全球投资话题，台湾将迎来甜美的景气复苏果实，台股好戏才正要开始。