陈奕光专栏－权值股轮动 下周AI大会指数再战2万点

近期碰到2万点心理关卡，中小型股涌现获利了结卖压，柜买指数已经连续两周走弱，到15日收波段最低，跌破所有短期均线呈现空头排列。上市与上柜指数呈现两样情，主要是近期资金过度集中在龙头股，台积电涨完后转整理，换鸿海接棒演出。鸿海近期大涨3成站上130元关卡，15日市值1兆8,299亿元超越联发科的1兆8,156亿元。资金追捧在台积电、鸿海、重电、甚至是两档热门ETF上，使得近期中小型股连续多日修正；不过绩优股回档后投资价值浮现，绩优的强势股拉回后可以留意。

第二季看好IC设计及AI产业两大箭头为主流，尤其是下周将迎来NVIDIA GTC AI大会，将释出更多新产品以及新的应用发表，下一代产品台湾供应链再度重新洗牌，鸿海身为新的AI供应链获得市场青睐，其余跌深但绩优的供应链如广达、纬创等也将有落后补涨空间。近期虽然回档，但下半年正式进入降息循环，搭配景气上升，以及AI、AI PC、手机升级与复苏，拉回后的台股下半场行情值得好好把握。

俗话说，「涨多就是最大的利空」，近期台股高价的IC设计、IP公司、散热、CoWoS设备概念股等，纷纷从高档拉回1至2成，世芯-KY从4,565元修正到3,605元、万润305元修正到224元、M31从2,095元跌到1,320元，资金跑去台积电、鸿海以及重电族群。下周迎来NVIDIA AI大会，今年预计推出B100、H200以及H20。其中H20跟H200预计将在第二季开始上市，而B100会在7月开始上市，B100将是H100的升级版本，未来预计将由鸿海与广达主要负责，鸿海也持续进军下一代的GB200，近期鸿海上涨是有底气的上涨。

目前全球伺服器代工有九成是台厂，饼怎么移动仍在自家人身上，整体的伺服器产业在未来几年长线看好，相关供应链包含最上游的台积电、ODM的鸿海、广达、纬创、技嘉、纬颖，散热的奇𬭎、双鸿，机壳的勤诚、川湖等，这些都是AI浪潮下的大赢家。除此之外，台积电CoWoS设备将在近期开始陆续到位并且认列营收，相关伙伴如万润、弘塑等拉回可以留意。

高价的IC设计及IP是近期的重灾区，但其实展望仍然正向，IC包含世芯-KY、联发科、信骅、联咏，IP比如M31、金丽科等，拉回止稳后可伺机布局。另持续看好纺织、绿能、重电、生技等产业，以及基期仍低的电动车、自行车产业，下半年有望落后补涨。综合以上，目前台股仍为多头趋势不变，各产业轮动快速，可趁近期拉回伺机布局绩优股，掌握龙年行情。