第4季基金投資趨勢／收益資產趨勢成長股 各押五成

第一金投信第4季精选基金

第一金投信指出，迎接新一波降息资金行情与11月美国大选不确定性，金融市场动荡扩大，第4季投资宜采取「降波动、攻动能」配置策略。建议投资人，收益资产占五成，包括投资等级债、公用事业资产等；趋势成长股也占50%，配置人工智慧（AI）趋势股、台股与日股等。

第一金投信表示，美国启动此轮首次降息，且降息幅度达2码（即0.5个百分点），终结长短债利差2022年底以来的倒挂局面，显示市场对经济趋缓的疑虑。今年内还有两度降息可能，年底的利率水准预估最低回到4%至4.25%区间，提升市场对低波动、收益资产的需求。

在收益资产，第一金美国100大企业债券基金、第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金可各占25%。这两档基金提供月配息级别，在新降息循环启动后，市场对于收益需求提升，也带动相关资产投资评价重估。

第一金美国100大企业债券基金主要投资美国S&P前100大企业发行的债券，现阶段锁定较高评级债券、缩短存续期，采取长、短天期均衡配置的哑铃策略，伺机加码短期及长期公司债；平均信评为A-；产业分布以金融债占28%最多，再来是核心消费债的16.8%、科技债的13.2%。因应降息循环，产业配置上将加码公用事业及核心消费标的。

至于第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金，则是投资公用事业防御性股票，现阶段基金投资重视企业获利提升能力，留意三大布局方向，一是AI应用及资料中心建设，助攻电力产业；第二是天然气及电力价格改善，整合电厂及管线业者受惠；第三是经济复苏，全球运量提升，交通基建设受惠动能回温。基金的产业分布以公用事业股占56.7%最多，工业股16%次之。

在积极型成长配置中，第一金投信偏重日股及台美AI科技新趋势股。其中，第一金量化日本基金建议配置20%，该基金采取双量化模型操作策略，纳入多因子选股模型与市场风险偏好模型辅助，大、小型股不设限，龙头、价值与成长潜力股皆纳入。这档基金在9月2日成立后，进入投资组合进场建置期，现阶段较看好资讯科技、工业及非核心消费股等。

第一金全球AI人工智慧基金建议配置15%，基金近九成为美股，七成投资资讯技术领域，包括软体AI应用及硬体AI基础建设等，涵盖资料处理，网路安全及自动驾驶等相关个股。全球经济前景放缓，市场更关注AI实质获利成长性。美国许多科技股业绩良好，但展望却不如预期，造成股价大幅波动，但第一金投信认为，目前的市场杂音只是短期现象。

第一金创新趋势基金同样配置15%，该基金为纯台股投资，锁定趋势科技标的。基金聚焦五大主轴，新应用、新产品、新技术、新市场及新营运之台湾趋势题材，纳入半导体、电动车、生成式AI、WiFi7、资料中心、散热等关键投资标的。基金前三大持股为台积电、鸿海、联发科。

第一金投信强调，AI、高速运算持续增加投资，消费电子将进入年底铺货旺季，都有利台股走势。此外，股市高涨后挹注民间财富效果，刺激需求，带动台湾产业与经济持续成长。