低风险稳收息！2023下半年债券到底该怎么买　一文看懂

低风险稳收息！2023下半年债券到底该怎么买　一文看懂。(示意图/shutterstock)

过往为了因应通货膨胀、景气低迷等不同经济状况，政府会利用「升息＆降息」的方式，去平衡整体经济发展，控制市场上流通的货币数量，像美国联准会（Fed）透过升息，让借贷成本变高来抑制通膨。联准会9月20日宣布本次暂停升息，而台湾央行在隔天（21日）也跟进，宣布政策利率连二冻，许多投资人讨论，2024下半年很可能会进入降息循环，因此投入债券市场成为热门话题。

进一步透过《KEYPO大数据关键引擎》舆情分析系统观察，近半年内（2023/03/26～2023/09/21）「投资市场」的热门关键字，许多网友在讨论除了联准会、升息、降息外，还有债券、美债、利率的话题。

债券是什么？

债券是一种借条、借据，主要分成公债、公司债与金融债券，通常由国家政府、私人企业或其他机构发行。发行者为了募集资金，向投资人借钱，承诺会定期支付固定的利息，并在到期时一次偿还面额上的本金，双方成为一种借贷关系。

债券跟升降息的关系？为何现在是好时机？

首先来聊聊为何之前联准会要一直升息。物价持续攀升、投机热钱过多时，就会造成通货膨胀，升息可减少市场上流通的货币，因为把资金放在银行里的利率变高，投资人会倾向储蓄，自然减少消费及投资行为，也会减少借钱；若联准会不断升息，公司借贷的利息也会提升，相对的美国政府公债所负担的利息也会变高，当升息到达一个程度时，势必会担忧经济衰退而走向降息，以刺激市场提升资金流动。

债券价格和市场利率之间存在反向关系，当市场利率上升时，现有债券的价格通常会下降，因为此时新推出的债券具有更高的利息，大家会被吸引去买新的，导致现有债券的价格下降，反之当进入降息阶段时，债券的价格就会攀升，因此才会说从此刻开始定期定额、逢低买进是布局债券的好时机。

可回本稳收息，债券的4大优点

债券属于稳健型投资，投资债券有以下4大优点：

1. 固定收益

债券跟定存相当类似，都是能定期领利息的稳定型投资工具，因此提供了稳定的现金流。这对于需要固定收益来支付开支的投资者，如退休人士，非常有吸引力。

2. 风险较低

与股票相比，债券通常被认为是相对低风险的投资，尤其是政府债券和高信用评级的企业债券。这些债券的发行者有较高的信用评级，因此具有较低的违约风险。像是想赚债券「息收」的，可选投资等级债，即为信用评等较高的债券，虽然风险较美债高一点，但整体相对安全，也适合新手入门。

3. 到期可回本

债券通常都有到期日，除非发行者违约，否则到期时皆能将投资的本金领回。

4. 增加资产稳定性

鸡蛋不能放在同个篮子里，当债券与其他资产搭配，多样化的投资可以控制风险，像是股票的投资报酬率相当的诱人，但风险波动相对较高，此时债券搭配股票，可增加投资组合的稳定性，当股市上涨时，能获得优渥的报酬，股市下跌时，债券则成为避险资产。

投资债券真的可以稳赚不赔吗？债券的3大风险必须知

与股票相比，投资债券的风险虽然较低，但仍需全盘了解后才能选出适合自己的债券，以下整理出债券的3大风险：

1. 债券利率风险

债券价格受市场利率变动的影响。当市场利率上升时，现有债券的价格可能会下降，因此买卖债券的时机点更为重要，否则可能导致投资者在卖出债券时亏损。

2. 发行机构违约风险

发行债券者可能违约未能按时支付利息或还本金，这种风险被称为信用风险。低信用评级的债券通常具有更高的信用风险，因此可能需要支付更高的利率来吸引投资者。

3. 市场流动性风险

某些债券可能流动性较低，特别是次级市场上的低信用评级债券或特定类型的私人债券。这可能导致难以找到买家或卖家，或者以不利的价格出售债券。

债券标的该怎么选？要选配息还是赚价差？

挑选适合自己的债券是一个重要的投资决策，以下三点必须先评估了解：

1.风险承受能力

评估自己的风险承受能力是关键。低信用评级的债券可能提供较高的利率，但也伴随着更高的信用风险。

2.债券类型

债券可以分为不同类型，包括政府债券、企业债券、抵押债券等。每种债券都有其独特的特点和风险。像是政府债券通常被视为最安全的，其中美债就是许多投资人认为最安全、无风险的债券，因为美国无论经济、军事，皆被视为全球第一大强国。

3.投资期限

债券可以根据其期限分为短期、中期和长期债券。选择债券的期限应考虑您的投资时间范围。如果您需要在短期内获得资金，则短期债券可能更适合您，而如果您有长期的投资目标，则长期债券可能更适合。

购买债券时，有两种主要方式可以赚取回报，分别是赚取价差（价格变动）和获取利息收入。若想要赚取「价差」，可以优先选公债ETF，特别是投长期的公债就是不错的选择，越长期的债券，价格波动相对较高，更容易赚取价差。00696B及00740B皆为季配息，想领配息可以趁现在，这次配息率预计最高5%以上，最后买进日为2023年10月18日，投资人可把握美债利率在16年新高、债券价格甜蜜时布局，同时赚取价差及领息收，为自己带来稳定的现金流。

【网路温度计】提醒您－

本文依据网路社群的讨论数据做撰写，不代表任何推荐立场。任何投资皆有风险，请谨慎评估。

分析说明

分析区间：本文分析时间范围为2023年03月26日至2023年09月21日。

资料来源：

《KEYPO大数据关键引擎》舆情分析系统拥有巨量资料，以人工智慧作语意分析之工具资料搜集范围：每月处理1000亿以上中文资料的网路社群大数据资料库，其内容涵盖Facebook、YouTube、新闻媒体、讨论区、部落格等网站。

研究方法：

《KEYPO大数据关键引擎》舆情分析系统拥有巨量资料，以人工智慧作语意分析之工具资料搜集范围：每月处理1000亿以上中文资料的网路社群大数据资料库，其内容涵盖Facebook、YouTube、新闻媒体、讨论区、部落格等网站，针对讨论『投资市场』相关文本进行分析，调查「热门关键字」(注1)作为本分析依据。

*注1 热门关键字：透过『KEYPO大数据关键引擎』舆情分析系统，萃取网路上的文章与主题共同出现的关键热词；次数越多，字词越大；可用来厘清核心议题与重点人事物。