《电子零件》联德控股-KY手握世界级客户订单 法人看Q2营收胜Q1

联德控股-KY(4912)今年4月营收延续第1季淡季不淡走势，年增6成，法人估计第2季单季营收可望优于第1季表现，主要依旧来自于健身器材、汽车、散热的需求。今年健身器材依旧是成长主轴，已经取得全球主要大品牌客户长期订单，今年预估健身器材贡献25亿元，2022年健身器材贡献翻倍，上看50亿元。

联德控股-KY今年第1季营收接近17亿元，创历年同期新高，每股盈余更达3元表现，前4月营收24亿元，年增85.1％。

2020年运动器材占营收15％，贡献营收8亿元，但公司不断接洽国际级大客户，也陆续获得成果，目前手上已经有四家品牌厂客户，新客户预计第3季开始小量出货。公司也跨入健身器材整机组装，主要整机ASP高于出货机构件，带动营收及毛利率成长，预计新客户真正的放量要到2022年，公司也为此积极做扩产准备。今年运动器材营收占比约1/3甚至4成，明年将持续增加。

汽车零件由于车市回温，今年上半年销售优于预期，全年可望呈现成长态势。电动车散热还在打样送认证的阶段，营收贡献还需要一段时间。

手机营收占比2020年约15％，今年出货金额增加，但其他产品比重提升，手机的占比遭到压缩。新客户给予较多价格压力，不过，渗透率跟去年相较上升，预期手机业务仍然在交货机种增加至3款下仍然有所挹注。

联德控股-KY近两年资本支出初估总计约20亿元，今年下半年预计募资10～20亿元，在台湾购地建厂，将与台湾其他三厂的产能整并。海外投资包括建厂跟垂直整合，陆续在规划中。