《电子零件》外资中性看 金像电雨过天晴

通膨升息对全球市场冲击从个人消费到企业支出，云端资料中心及品牌客户拉货转弱，研调机构预估，第4季全球伺服器出货季减逼近1成，由于美国部分品牌客户延长伺服器使用年限，为明年伺服器产业增添变数，部分伺服器零组件供应商亦对伺服器前景转趋保守。

金像电目前主要产品为伺服器及云端网通产品，其中伺服器约占金像电营收50%，云端网通产品约占20%，NB约20%，基地台等其他产品约占10%，美系外资最新报告指出，由于未来几季企业伺服器需求疲弱，将金像电2022年/2023年/2024年获利下调7%/7%/5%，并下调2022年/2023年/2024年收入6%/6%/4%，并将2022年到2024年毛利率上调0.2个百分点，我们对金像电长期营收/获利增长机会保持积极看法，给予「中立」评等，目标价由97元降至90元。