短天期美債商品 犀利

投信发行债券ETF表现

股市产生较大波动时，债市往往相对较能成为资金停泊的避风港，法人表示，强势美元趋势下，短天期美国公债ETF能受惠于美元升值，若再加上季配息机制，更是资本利得双收，投资人可从个人报酬目标、风险承受度、债券殖利率等三大要点考量，找出最适合自己的债券ETF组合，进行稳健理财规划。

群益0-1年美债ETF（00859B）经理人李钰涵表示，与股票相比，债券的波幅相对较低，且与股票的表现走势相关性亦不高，股市面临高档震荡，安全性高的避险型资产获得市场关注，成为资金躲避市况波动的避风港，目前市场与联准会（Fed）关注焦点还是来自对于通膨是否有效压制；因此，预期短线利率与股市还是有波动的可能性。

此外，短天期债券利率高，存续期间短，适合投资人作为短期资金停泊的投资工具，投资人可将资金转向投资短天期债券ETF，可同时享有息收与美元升值利多空间。

中信美国公债0-1（00864B）经理人张瓈尹表示，从最近经济数据看，美国经济正往软着陆迈进，且在就业市场稳健，3月的ISM制造业指数来到50.3，经过16个月收缩期来到扩张期，加上美国3月消费者物价指数年增率3.5%、核心消费者物价指数年增率3.8%，已连续三个月高于市场预期，引发投资人担忧Fed降息时程可能递延，目前市场预期降息时间点将延至9月，且次数可能由三次降为二次，使美元指数走强，2024年截至4月10日已上涨约3.8%。

在Fed维持高利率期间，张瓈尹建议，投资人可采取「进可攻，退可守」的杠铃灵活操作策略，配置长、短天期美债ETF，短天期可享较高收益，存续期间短，利率风险可控，尔后随降息时点更加明朗后；在中长天期债券ETF部分，有机会增加资本利得的空间，以兼顾收益与控风险，为自己打造息利双收的机会。