《纺纤股》外资喊价435元 聚阳线型多头排列

外资指出，元月聚阳营收强劲的增长主要来自美国客户拉货，包括品牌（Gap）和通路商（Target和DKS），而日本客户的增长率仍保持在10%的水平上。

聚阳去年前三季财报表现亮眼，毛利率为25.65%、营益率为15.13%、净利率为12.78%，EPS达12.72元。今年4月左右，聚阳对下半年订单能见度将会看得更清楚，亦不排除有潜在的催化剂。鉴于其市场份额增加、订单增长和利润扩张轨迹完整，外资仍然对聚阳持积极态度。随着产品组合升级和效率提高的持续进行，预计2024年聚阳毛利率将较去年同期增加60个基点。

在受惠于美国客户订单的恢复以及运动服订单比例增加和生产利用率改善，聚阳未来季度利润将持续扩张，在此基础下，外资给予聚阳2024年EPS估值18.51元，目标价435元，以昨收盘价369元计，意味着上涨尚有17.8%的涨幅。