公司债7千亿达阵 全年拚8千亿
资金泛滥加市场利率频探底,创造史上最便宜的筹资时机,企业狂发公司债,今年来至9月中累计就突破5,000亿元,超越2012年全年4,777.94亿元的单一年度最高纪录,市场推估全年将挑战7,000亿元,结果11月还没过完就已提前达阵,累计已达7,081.63亿元,若12月再爆天量,全年有机会上修挑战8,000亿元。
券商主管表示,美国Fed带头下,各国央行全面大降息,台湾央行3月底也调低重贴现率1码(0.25个百分点)至1.125%的史上最低水准,使市场过剩资金进一步泛滥,加上海外资金回台避难,市场利率一路探底,却创造出企业发行公司债筹资的史上最佳时机。
公司债发行大咖今年发债的票面利率全部跌至新低,券商主管指出,「这个千载难逢的机会不是天天有,此时不发更待何时」,就连过去往往是发债空窗期的第一季,今年也高达884亿元、为史上同期次高纪录,尤其第二及第三季接连两季单季都爆量达2,700亿元以上。
进入第四季以来,统计至11月23日止,又有765亿元公司债进场,券商主管认为,央行12月将举行的第四季年终理会,目前市场普遍认为利率连三冻,但资金泛滥有增无减下,不排除发债量再冲高,则全年总量破8,000亿元也不让人意外。
市场利率低还要更低,公司债可说发愈多省愈多,以「类公债」的台电及「护国神山」台积电为例,同为5年期公司债,今年发债票面利率最低已降至0.45%,与五年前票面利率1~1.1%相比,每100亿元年省至少5~6千万元利息,让企业乐于「借新还旧」以节省成本。