股价指数期货赢家专栏-FOMC吹中性风 留意美股对冲组合

最新美国FOMC会议结果以8:2票数通过,维持利率0~0.25%目标区间,超额准备金利率保持0.1%不变,利率点阵图显示2023年之前,不太会升息,联准会(Fed)同时上调对今年的经济增长预期

FOMC短期容许通膨适度高2%,目标求长期平均通膨达2%、及长期通膨预期保持在2%,FOMC会议显示将保持宽松货币政策直到预期结果发生。

Fed主席鲍尔会后谈话认为,经济复苏优于预期,但未来前景仍不清晰明朗危机安然过后,将收回应急融通工具,但日后即便升息,货币政策仍将会保持宽松,整体而言,兼具防过热或硬着陆危机,市场解读为中性看待。

全球加紧为新冠疫情疫苗研发,区域封锁的同时也带来经济停滞,美国、日本、欧盟等三大经济体的央行,纷纷相继投入无限的货币宽松政策行列,FOMC会后市场表现,美国那斯达克指数由涨转跌,科技股出现获利了结卖压。

由于先前游资追捧科技股,造成过热,加上市场分拆股票法人大户出场散户进场筹码产生相对松动不稳定变化投资人对于FOMC的中性风向保持高度谨慎,显然已冲击到市场的多方信心警戒心,此时此刻全球资本市场呈现惊惊涨的格局或将改变。

在投资组合操作布局方面富邦期货建议,仍将以对冲配对组合应对目前市场行情为佳,如:以台湾期货交易商品投资策略应用来看,买进那指100卖出标普500进行对冲。

随着美国11月大选的接近,只要疫情推升宅经济需求增长,预期将有利于那指持续走高,并会优于标普500指数表现,相对操作个股或期货指数,来得风险低,配对交易有对冲保障抗衡缓涨急跌风险,市场投资人可以逐步参考布局,做好投资不必冒险,追涨追高。

对冲配对组合,也可应用于下档风险偏高之市场中,以近期之行情走势来看,倘若遇到中美贸易战开打不利因素出现,金融传产跌幅恐将较科技类股大,此投资组合仍可有一定程度表现,因此,在目前市场大幅震荡的惊惊涨格局中,投资人可多加留意台湾期货交易所美股对冲配对组合应用。(富邦期货提供,李娟萍整理