《基金》前5月境外基金 能源产业表现优

5月以来台湾金管会证期局核备的1014档境外基金(股、债均含)平均上涨0.49%；其中735档股票型基金平均上涨0.59%，260档债券型基金平均上涨0.23%（截到5月26日止）。富兰克林证券投顾建议，H2冷静面对缩减购债讯号，股债基金皆展韧性，震荡中择优布局，稳健掌握通膨受惠机会。今年以来，在国内核备的基金，以能源型产业基金表现最佳，报酬率达21.56%，而5月单月以黄金及贵金属基金报酬率11.8%夺冠。

富兰克林证券投顾指出，美国有望于夏天朝群体免疫目标迈进，加上政府推动大规模财政刺激计划，今年美国景气及企业获利可望明显改善，循环及价值股受惠经济前景转佳及评价面优势，预期仍有回升空间，此外，美国景气复苏亦有助提振新兴市场出口前景，其中亚洲具备全球科技结构性成长题材，东欧及拉美则受惠全球景气及利率回升下，能源与原物料的强劲需求及金融获利。

此外，美国经济复苏及通膨预期将带动利率走扬，加上美国主要大型银行于今年6月压力测试若能过关，联准会可望松绑其股利配发及买回库藏股的限制，美国银行股今年资本回报可望回升，有望带动金融类股评价水准。

在国内核备之主要债券型基金方面，今年以来表现最佳为美国美元平衡混合型基金，平均报酬率有5%。富兰克林证券投顾指出，强劲的经济和市场数据印证去年以来的投组调整方向，即景气迈向复苏，但面对疫情仍保持谨慎，目前认为通膨上升的问题不大，面对多变环境，主动式策略有望掌握较多的优势，持续看好金融、工业、医疗保健技等产业中的投资机会。