《基金》迎利率拐点 长天期ESG BBB级公司债报酬率突出

群益投信表示，虽然利率短时间内料仍维持在较高水准，不过整体升息循环应已来到尾声，天期越长的债券可望越受惠于升息政策将结束的契机。根据过往在1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循环经验，当联准会暂停升息后的3个月、6个月、9个月与1年，美国长天期投资等级公司债指数表现亮眼，后一年之涨幅来到16.7%，且各期间表现都胜过一般投资等级公司债指数，整体来看，长天期BBB级公司债不仅可望因天期较长而受惠暂停升息，且还兼具收益与资产品质优势，而当中在ESG经营上表现良好的企业在营运与获利上长期来看也相对稳健，故建议投资人不妨趁势透过长天期ESG BBB级公司债ETF来布局，把握投资契机。

群益ESG投等债20+ETF(00937B)预计在12月5日挂牌，经理人曾盈甄表示，随着升息循环靠向尾声，有望迎来利率拐点，又以长天期债表现最为可期，观察过去2019年联准会暂停升息期间各天期BBB级公司债指数报酬表现，20年期以上BBB级公司债指数涨幅来到21%，涨势最为凌厉，可见在升息末端的阶段，布局于长天期BBB级公司债后续的资本利得空间值得期待。

再者，随着ESG永续经营已是全球主流共识，近年来资金持续流入ESG相关资产，且重视ESG的企业，过往来看在营运与获利表现上也相对稳健，债息派发亦稳定，自然是市场资金关注的重点之一。综合前述，建议投资人可将20年期以上ESG BBB级投等债ETF纳入投资组合，一次兼顾收益、资本利得潜力、ESG稳健大趋势。