降温ETF！金管会再出手 鼓励投信跃进计划大修正

黄厚铭指出，本次修正跃进计划已有参采业者意见、搜集各方资料，主要有三大考量，一是主动式操作管理基金的发展较有助于提升我国资产管理人才的投研能力、二是近年采被动式管理的基金商品发展及规模快速成长、三是为鼓励投信业者产品策略衡平发展及积极提升投研能力，因此在跃进计划审核指标调整为以主动式操作管理基金作为计算基准。

黄厚铭指出，本次跃进计划，主要修正「投研能力」相关指标，共有四大重点：一、有关投信基金复委任或委托海外顾问的档数或规模比重不超过1／2之指标：因被动式操作管理基金无须复委任或委托海外顾问，故档数或规模计算标准排除被动式操作管理基金，即排除指数型基金、ETF及ETF连结基金等被动式操作管理之基金。

二、有关至少3种类型基金平均报酬率高于业界平均的指标：因被动式操作管理基金的报酬率主系受其追踪指数所投资成分证券之市场波动影响，故本指标修正为仅限主动式操作管理基金。

三、有关近三年投研团队达一定人数或比重，且人数及平均资产管理规模皆为成长之指标：修正为不包含被动式操作管理基金经理人，且近三年投研团队年平均人数由现行标准25人修正为20人，投研人数占总员工人数占比由现行标准20％修正为15％；属大型投信适用之投研团队人数由现行标准75人修正为60人；平均资产管理规模计算标准由「不含货币市场基金（下称MMF）」修正为「不含MMF及被动式操作管理基金」；针对中小型投信之投研团队人数由现行标准15人修正为10人，投研人数占总员工人数占比由现行标准20％修正为15％。

四、有关平均资产管理规模为排名前1／3或达一定金额之指标：现行规模计算标准为投信业者得自行选择适用「不含MMF」或「不含MMF及ETF」，配合上述指标一致性，将「ETF」修正为「被动式操作管理基金」。

黄厚铭指出，现在国内有38家投信，每年由各家投信自行评估来申请，近四年每年都有5家投信来申请，由于获认可的投信将有奖励优惠，各家最常申请的优惠为「投资海外的投信基金申报生效期间由30个营业日缩短到12个营业日」、「每次送审投信基金档数由1档放宽到3档」。