《金融股》2024市场5变化 掌握2大转折与4大投资契机

全球央行在2022年大幅升息后，2023年升息力道减缓，联准会去年7月升息至5.25～5.5％后暂停升息迄今，使全球股债市去年获得喘息。去年11月起市场憧憬2024年将有大幅降息预期后，股债进一步升至近年相对高点，今年走势为投资人最感兴趣议题。

安泰银指出，全球市场今年将面临软着陆、缓降息、弱美元、重科技、拚大选等5大金融环境变化。理财产品部协理陈昱亨指出，全球金融市场将面临2道威胁，投资人可掌握「景气与利率的新循环」与「科技与循环的新主轴」二大转折带来的四大投资机会。

陈昱亨指出，今年面临的2道威胁，分别是美国低度经济增长不幸步入硬着陆、维稳经济不成转为地缘政治风险多点爆发。在面临上述可能威胁下，建议投资人的资产配置应回归平衡配置，股债配置不可偏废，并善用结构型商品等另类资产来建构资产防护网。

安泰银提点的4大投资机会，包括评价修复与企业获利双轨回升推升股市、AI运用扩大与美国降息外溢有利非美市场、利率政策转向与经济温和成长有利固定收益、以及央行扩大降息与AI应用成长有利大型股。

首先，当升息周期结束甚至转为降息时，最有利于科技成长股评价修复并带动股价回升，以及中小型股融资压力减轻带动营运转佳。安泰银预期企业获利今年将维持正成长，评价与企业获利双轨回升将是今年推升股市的主动能。

其次，AI应用正处于发展初期，产业类股可留意科技、半导体类股，尤其美国以外其他科技业重镇地区的新兴股市，也将受惠AI运用崛起，以及美国降息外溢推升非美股市与非美货币朝多头方向发展，如亚股中的台湾、南韩、日本、印度等。

再者，今年全球央行极大机率在实现通膨逐渐降温与达到经济软着陆任务后步入缓降息，在建议可趁殖利率创近20年来高点机会布局相关投资级或非投资级固定收益商品，预料将受惠降息而有资本利得空间。

最后，若全球景气软着陆不成反步入衰退，导致央行降息幅度扩大，预料股市将受拖累而下跌，资金更容易进驻有长线保护短线的大型科技股避险，可选择大型股或成熟股市，尤以AI运用相关的产业类股，或可利用反浮动、看跌型鲨鱼鳍的结构型架构，降低资产价格波动。

安泰银建议，投资人的股债资产在新的一年皆需配置，建构平衡组合将有机会同时获取股市与债券的获利机会，尤其债券部位可分配较多，以固定收益型为核心部位，适当加码股票型商品。

若民众担心波动太大，安泰银建议可透过定期定额方式投资股票或科技股、或有长线保护短线的AI题材相关基金，分批进场来增加投资收入来源，让自己透过积极理财，放大财富累积效果。