静待行情落底 四档逢低接

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晶圆代工台积电（2330）释出的法说会讯息正面，但因2024年底前美国总统大选的讯息干扰，加上外资台指期的净空单水位达4万余口、VIX恐慌指数上涨，台股市场恐慌情绪攀高，26日跌破季线，法人建议静待行情落底再逢低布局，看好台积电、欣兴（3037）、雄狮（2731）、志强-KY（6768）。

苹果iPhone 16之A18处理器预估采用台积电N3E制程且手机规格因应Apple intelligence导入，主记忆体预估提升至8GB。

台积电2024年第三季除了受惠苹果新机导入，辉达（NVIDIA）新世代AI晶片Blackwell采用台积电N4，预估第三季营收将有望季增13％，预估2024全年营收将年增27％，届时将缴出优于财测的成绩单，法人估计台积电2024年每股税后纯益（EPS）将达42.07元。

展望2025年，台积电N3/N4的产能需求将会更加拥挤，因此有机会在2024年10月针对2025年调涨先进制程价格，法人估计，台积电2025年EPS将达52.21元，法人维持买进建议，目标价升至1,200元。

欣兴上半年ABF载板UTR仍维持较低水准，尽管预期短期会有日厂转单，但UTR仍难有明显提升且欣兴在2024年第二季到第三季进行HDI产线转换至OAM，对毛利率造成压抑，不过GB200 OAM预估于第三季底到第四季初调整完成并放量，Blackwell GPU载板也可望于第四季通过认证并出货，欣兴近两年获利表现将转强。

雄狮部分，考量日韩线、东南亚线需求保持强劲，多项邮轮业务加入且美加线出团显著增加，预期雄狮2024年第二季到第三季营收将持续走升。

目前出境旅游处在卖方市场，雄狮具有较好的议价能力，搭配汇率友善，有助年度毛利率续强，获利将缴出年增3成的成绩单。

全球足球鞋制造龙头志强-KY受惠adidas主推产品F50系列足球鞋为足球鞋出货量提升的主要成长动能之一。同时虽然Nike集团对未来保守，但2024全年Nike足球鞋订单成长动能强劲，有利于志强-KY。

志强-KY目前越南、柬埔寨各厂区稼动率满载且持续招工，意味中长期营运回升，毛利率持续向上，看好2024年欧洲杯及2026年世界杯将带动足球鞋销售动能。