凯基投顾看美大选 示警「发生这件事」就是利空

凯基投顾。（凯基提供）

美国总统大选即将登场，凯基投顾25日表示，过往选前投资人观望心态相对浓厚，而本次又因川普与贺锦丽两者选情紧绷，更容易导致多头行情陷入胶着，惟预期不论最终谁胜选，股市都将回归强韧经济基本面而延续多头涨势，仅有川普败选但不认输并引发美国政治动荡，对股市才是利空。

凯基投顾认为，虽然因目前美股位置处相对高位，市场担忧川普胜选后，将因全面对外实施高额关税而引发通膨问题，但川普的高关税政策应是贸易谈判的一种手段，全面落实或实际落实的机率不高，因此预期川普胜选纵使导致股市一时的波动，但并不致于引发市场恐慌性卖压，且短暂波动过后仍将重回股市偏正面走势。

凯基投顾指出，台股本波行情可持续观察三大正面指标，首先是台积电已为本次财报季捎来好兆头，因10／17法说正式调高今年度营收财测，且由原预估之年增25％上修至年增30％，反映AI需求火爆及苹果iPhone16放量。其次，预期台积电以外的多数科技股，亦容易于本次企业财报发布时释出正面讯息，因为以凯基投顾所追踪的30个主要科技次族群第三季营收达成率来看，大约94％家数符合预期或超越预期，这反映原先被寄与厚望的AI伺服器需求持续强劲、原先疲弱的智慧型手机需求有回温迹象；非科技族群第三季营收达成率虽仅55％符合预期或超越预期，惟中国戮力救市并有望让经济逐渐脱离谷底下，与中国经济连动的塑化、钢铁、橡胶、汽车零组件、自行车等族群虽尚难重回往年荣景，但应有望迎来产业触底回温的正面讯息。

最后要注意中国祭出经济刺激政策，若能逐渐提升民众的消费意愿与能力，这对全球经济将是正面的，因为中国目前是全球第二大经济体且占据原物料、智慧型手机、PC约52％、25％与16％的全球需求份额。中国需求好转或不再恶化，对全球经济的影响将举足轻重，而10月底前中国即将举行人大常委会议，这次会议是否宣布增量财政政策，将是市场观察是否积极救市的下个观察重点。