科学合理的资产配置，助力养老投资“长跑”

现金、股票、债券、黄金、房产……你配置的资产有几种?

生活中，将风险收益特征不同的资产科学合理地搭配起来，可以获得适配不同投资目标和风险偏好的组合。

一般来说，养老投资周期较长，以满足退休后生活需求为目标，因此资金的安全性和长期收益率并重。对于养老投资来说，做好资产配置尤为重要。

从安全性的角度来看，养老金是老百姓的"养命钱”。退休后没有了固定收入，生活开销、医疗保健等支出主要靠它。

对于快退休的人来说，如果养老金投资于高风险资产的比例过高，一旦遭遇市场大幅下跌，由于已经临近提取期，可能没有足够的时间慢慢等到价值恢复。

从收益率的角度来看，养老金是一笔几十年后才会用到的钱，这期间不仅面临着通货膨胀风险，而且随着人均寿命不断延长，养老所需资金越来越多。

如果年轻时将大部分养老金投资于收益率太低的资产，最终未必能攒够养老钱。

因此，养老投资需要权衡各类资产的收益与风险，构建一个适合自己的资产配置方案。

但这个过程往往很复杂，既要了解各类资产的特性，还要掌握各类资产之间的相关性，最后结合自己的投资目标、投资期限、风险承受能力等，确定资产配置比例。

大部分投资者，对此都没有时间和精力进行深入研究。

这个时候，选择投资养老目标基金，就可以把资产配置这件事交给专业人士。

养老目标基金采用较为成熟的资产配置策略，追求养老资产的长期稳健增值，力求为投资者提供多样化的养老投资解决方案。

目前，我国养老目标基金主要采取两种资产配置策略：目标风险策略、目标日期策略。

目标风险策略基金，采用长期固定的资产配置比例中枢，以实现预先约定的风险水平。风险水平不同的目标风险基金，就好比初始速度不同、但始终匀速前进的汽车。

这类基金的名称中，一般会带有“稳健”、“平衡”、“积极”等标明产品风险等级的字样，比如“易方达汇康稳健养老（FOF）”、“易方达汇裕积极养老（FOF）”等。

目标日期策略基金，随时间变化动态调整资产配置比例，以匹配投资者在不同年龄段的风险偏好。目标日期基金就像行驶速度随时间逐渐变慢的汽车，只不过初始速度及变化速度有所不同。

这类基金的名称中，一般带有目标日期，代表的是投资者的预期退休时间，比如“易方达汇诚养老2033（FOF）”“易方达汇诚养老2038（FOF）”等。

实际上，资产配置没有唯一或普适的解决方案，因人而异，因投资目标而变。

而且，资产配置也不是一劳永逸的，当经济环境、金融市场、组合资产等发生变化时，需要审时度势，进行优化调整。

以养老为目标的投资，是典型的长周期资产配置。对于普通投资者而言，比较简单的方式是选择适合自己的养老目标基金，把资产配置的相关操作交给专业的资产管理机构。