陆所得增加 消费升级撑内需
第三季大陆可支配所得较去年同期成长0.6%,有利于消费能力的持续提升,内需进一步扩大,加上贵州省政府宣布辖内的9个国家级贫困县正式脱贫,成为大陆最后一个完成全面脱贫的省区,代表大陆如期在2020年结束前,完成官方定义的全面脱贫进入小康社会的目标。法人表示,消费是经济增长的主引擎,随着大陆人均收入增加,消费升级将会是另一个重点。
兆丰国际中国内需A股基金经理黄家庆表示,在政府保民生的政策引导下,透过多种方式向人民补贴,大陆消费力有望对内需形成有效提振,加上十四五规划中,大陆经济将改以内循环为主体,扩大国内消费、国内投资为主要方向,因此,内需相关的标的更是吸引资金关注。
日盛中国战略A股基金经理人黄上修表示,大陆11月制造业PMI为52.1%,升至2017年10月以来最高,数据强劲反映制造业供给、需求复苏同步加速,内外共振下,市场对经济增长预期可望进一步上修,加上金融周期的绝对收益机会有望驱动指数冲击上沿,中期来看,展望至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善,估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。
第一金中国世纪基金经理人张帆表示,为了达到双循环的有效运作,大陆政府将推动「新基建」发展,包括:AI人工智慧、5G通讯、数据资料中心、工业互联网、数位金融、医疗科技等关键创新技术,以提高科技自主的实力,抵减外部环境的冲击。
张帆表示,大陆今年投资在新基建的金额至少1.2兆人民币,到2025年总投入上看10兆人民币。AI、5G、工业互联网、数位金融等产业,可望带领经济走出疫情谷底,并成为股市的投资亮点。
安本标准投信投资长彭炫通指出,大陆保险产业的发展逐渐成熟,也比较符合大陆未来的发展方向,特别是大陆中产阶级增加,可支配收入花费在医疗保健、保险等领域的比例将会更高,保险产业的成长潜力将高于银行。还有香港特有的港交所,在美国对大陆企业严加监管财报、增加诸多限制,反而带动大陆企业转向香港挂牌,香港仍是大陆企业向海外筹资的主要管道。
从资金流向来说,未来一段时间还是看好大陆股市,除了大陆本身经济领先全球复苏、疫情控制到位等基本面利多之外,价格相对于美股也较便宜。