陆新政策点火 投资机会浮现

瀚亚中国A股基金经理人林庭樟表示，相较其他股市，A股今年以来涨幅较不突出，就评价面而言具长线吸引力，随着大陆即将迎来第四季传统消费旺季，A股有机会吸引国内外市场资金青睐，看好消费内需、医疗保健以及部份原物料等类股，可望成为盘面上的主流产业。

整体而言，林庭樟认为，随着大陆政策调控陆续出台，产业秩序与市场稳定性将逐渐改善，审慎乐观看待第四季及明年市场表现。在大陆政府政策方向底定后，未来投资机会将会呈现结构化特征，因此由上而下的选股逻辑将会是投资操作重点。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄表示，大陆公司上半年财报表现超预期，在高PPI下，中上游公司盈利表现可期，预期A股非金融上市公司业绩强势可持续到年底。

类股操作上，虽然有限电限产的因素，但在双耗双控下，新能源产业仍是市场关注重点，包括太阳能、风电、新能源汽车等；此外，中美关系缓解，前期受损的出口产业，包括电子、通信、汽车、机械设备等产业削减关税的机率提高；而随着疫情缓解，前期因疫情而受到压抑的消费服务领域亦可望重回市场焦点。

野村中国机会基金经理人朱继元表示，大陆官方政策收紧后，对经济活动已经造成降温的效应。虽然整体偏紧的政策方向不会改变，但市场开始期待边际的放缓信号。在预期政策不致进一步收紧下，市场对未来社融的走势较为乐观。

今年资金从过去白马股大幅流动到中小性类股，以及政策支持的主题性类股，交易量的推升，也反映在上半年券商的财报上。