路遥知马力 市值型ETF基金长期绩效稳 可有效提高累积资产效益

（资料来源／富邦投信官网 制表整理／陈欣文）

今年以来台股在AI浪潮推升下持续发烧，加上时序进入配息旺季，台股ETF基金买气也多集中在相关标的上，近期盘面的人气也因此多在科技型与高股息ETF基金上，市值型ETF近期人气相对平稳，不过，由于市值型ETF基金向来以长期稳健的绩效与配息为诉求，因此在累积资产上较具有效益，以富邦台50（006208）ETF基金为例，成立12年来均提供稳定的配息且都填息，加上费用率是同类型基金中最低的，若长期定期定额投资，累积资产的效益胜过许多其他ETF基金。

近年来因应国人偏好的投资习性，高息商品席卷投资市场，能够提供越高配息率的商品越是受到市场欢迎。不过，专家提醒投资人，「配息率不等于报酬率」，高配息率下更要清楚配息的来源，才不会赚了息收赔了价差。目前主管机关要求基金业者必须明确标示ETF基金的配息来源，就是希望民众清楚自己领到的息收是从自己ETF的本金中配发的？还是从ETF基金投资标的另外产生的利息配发给受益人的？

近期国内台股ETF基金聚焦在进入配息旺季的高股息ETF基金，不过，相较市场多数投资人偏好高配息的商品，其实也有不少投资人对于稳定现金流的需求不高，反而更希望能有累积更多投资本金让资产快速增值，专家建议就可以选择长期绩效稳健、配息频率相对低、费用率也较低的ETF类型，像是006208市值型ETF就相对较为适合。市值型ETF强调的是长期透过市值前50大的个股参与台股成长的价值，因此即使短线无法完全掌握市场的主流题材，但是将时间拉长，就可见其稳健的特性反映在绩效与配息上，更适合中长期投资。

富邦台50（006208）追踪台湾50指数，根据统计，2022全年期间，整体费用率占总规模比率仅0.24％，较其他36档原股型台股ETF平均费用率0.68％低。另统计其短中长线定期定额投资绩效，可发现近五年定期定额投资报酬率逼近4成，近两年则因疫情、俄乌战争等事件冲击，定期定额投资报酬仅有4.14％，可见长期投资越能彰显市值型ETF基金的投资价值。

随着AI题材持续发酵，台股加权指数冲上万七后进入高档震荡，短线更因AI概念股有涨多拉回迹象增添许多市场杂音，对此，富邦台50基金经理人洪珮甄认为，AI题材并非空穴来风，将陆续反映在相关个股的业绩表现上，加上电子产业持续消化库存下以及台美选举等利多汇集，依旧乐观看待台股挑战万八的实力；不过，仍应密切观察美国升息的时程以及通膨的状况，尤其升息后是否排挤到民生需求与消费，将影响到投资市场的资金动能。