美时拓展全球学名药市场 中信初评喊买

中信投顾指出，美时受惠血癌药lenalidomide出货美国与拉美，以及新购入的品牌药贡献营收，美时第一季营收45.2亿元，季增42.6％、年增43.1％；看好后市lenalidomide于美国、拉美市场将持续贡献营收之余，日本药证可望于第二季至第三季取得，预计2024年可挹注营收。品牌药部分，除销量持续增加之外，也将带动美时原有产品销售，增加其产品组合加乘性。

美时2014年与国际药厂Alvogen Group策略结盟，2022年亦引进泰国Innobic为策略投资人，市场版图扩张之余，也借由灵活授权、引进新项目或布局学名药、品牌药通路，使产品营收稳定，也可补足任何产品未来潜在销售下滑风险，产品线布局深具优势。

中信投顾看好，美时长线营收动能充足，并借由集团助力，有效率地拓展全球市场业务，初次给予「增加持股」投资评等，推测合理股价307元。