没有最狂只有更狂！ 股王世芯-KY目标价创新天价

外资研究机构对世芯-KY青睐度有增无减，目标价堂堂突破4,000元大关。仅管对比前股王大立光2017～2018年曾获得研究机构喊出6,000元以上、甚至「7」字头目标价，尚有不小差距，所幸，世芯-KY股王宝座愈坐愈稳，研究机构甫开启获利数字上调潮，在2024年每股税后盈余（EPS）乐观上看逾百元期待下，股价有望再创历史新高。

世芯-KY在外资接连推升目标价的加持下，7日收3,370元、创下收盘历史天价，离11月写下的盘中高点3,415元亦近在咫尺。国际资金7日买超世芯-KY共249张，为连续第三天买超。

引起法人最广泛讨论的，是Jefferies对世芯-KY获利预期更为乐观。摩根大通证券最近初评世芯-KY时，提出财务模型显示，估计2024年EPS达81.39元、2025的EPS为102.55元，已经令市场咋舌；殊不知Jefferies端出的财务预期更积极，推估明年EPS就高达103.31元，相当于比今年多赚1倍以上。

法人说明，研究机构推估股王的EPS准确与否，自待时间检验，但必须注意的是，外资展开本波世芯-KY目标价追逐战，并非只是一味喊高本益比，而是来自获利估值上调，展现基本面的威力。

Jefferies指出，亚马逊2023年是世芯-KY营收主要成长引擎，估计贡献5亿美元营收，回顾世芯-KY经营管理阶层在法说会时提出，最大客户2024年可能维持或稍微提高营收贡献，根据Jefferies产业调查，亚马逊明年的表现将会超标，估计贡献世芯-KY的成长幅度来到4成、金额达7亿美元。此外，英特尔Gaudi晶片迅速扩张亦值得留意，2024年将达3亿美元，2025年持续增长。

放眼2025年，世芯-KY还获得大陆电动车品牌的design win，其先进驾驶辅助系统（ADAS）晶片将有世芯-KY设计协助，预计2025年量产。Jefferies估计，此电动车客户2025年将交车120万辆，首年量产以每辆车内含晶片价值1,250美元，以及30％渗透率计算，估计将替世芯-KY额外带来4.5亿美元营收，且随晶片渗透率持续提高，2026年起营收贡献将更惊人。