Palantir、Asana撞期 考验直接上市流程

Palantir共同创办人矽谷创投资本家席尔。图／美联社、路透

数据分析业者Palantir 30日在纽约证交所直接上市，挂牌参考价7.25美元，低于市场预期。无独有偶，新创软体公司Asana也在30日直接上市，使这个新型态股票上市流程面临有史以来最大考验。

根据纽约证交所29日公布的资料，Palantir参考价格7.25美元，Asana参考价格21美元。若以Palantir完全稀释的21.7亿股流通股票及参考价格推算，公司市值约在157亿美元，低于2015年募资时的预估市值204亿美元。

然而，直接上市的参考价格并不等于实际股票上市价格，仅单纯反映未上市盘的平均成交价。Palantir在日前公开的招股说明书中表示，8月未上市盘的平均价格7.31美元，9月1日当天的平均价格9.17美元。

以先前直接上市的Spotify及Slack为例，两家公司上市当日收盘价都高过纽约证交所公布的参考价格。内情人士透露，Palantir 30日开盘价估计在10美元左右，依此推算市值将近220亿美元，Asana市值约在50亿至60亿美元。

由矽谷创投资本家席尔（Peter Thiel）担任共同创办人的Palantir原定9月21日当周直接上市，但因先前向美国证交会（SEC）申请上市的程序拖延，导致上市日期和Asana撞期。

美国至今只有Spotify及Slack两家大型公司采用直接上市流程，其余多数还是经由首度公开发行（IPO）上市。

由于Palantir及Asana仿效Spotify，皆委托摩根士丹利及Citadel担任财务顾问及指定造市商，且不巧都在同日直接上市，令外界担心上市流程会出差错。

直接上市不像传统IPO有承销银行负责事前询价，因此上市当天往往花费较长时间才能确定开盘价。以Spotify为例，该公司直接上市当天一直拖到接近下午1点才开始交易。