全球海运二哥调高财测 航运ETF00960扬帆

市场消息指出，随着中国推出新的财政刺激措施、世界主要国家货币政策趋于宽松和通膨压力的缓解，全球经济可望稳定复苏；而地缘政治紧张情势升温、贸易壁垒等因素对整体经贸发展不利影响，仍需持续关注。

展望第4季，野村投信表示，根据Alphaliner统计指出，虽自2024年1月起新船交付逾230万TEU（20呎柜），但货柜船舶闲置率仍处于低点。另一方面，根据市场消息指出，截至今年9月，全球仅0.6％货柜船属于纯闲置状态，数据显示货柜船已充分利用；而过去9个月平均仅0.7％货柜船处于纯闲置状态，低于疫情时期同期水准，预期新年假期及农历春节备货需求，货运量将稳健成长。

近期亚洲区多个地区受到台风肆虐，造成亚洲地区许多知名的大型港口作业速度减慢，塞港压力急速攀升。航运市场指出，亚洲重要码头出现塞港问题，会导致后续舱位与货柜供给出现缺口。

航运市场消息指出，原本看似低迷不振的货柜轮市场，近期因大陆十一长假后出货量开始增加，货量增加船舶作业期拉长，大陆的上海地区主要的港口船舶作业最长要等六天，宁波、青岛、盐田也要等二天；菲律宾马尼拉现在船舶靠港也要等待三、四天。

此外，全球各大航商因应前两个月市场需求太淡，再加上船班调度受到红海及美东罢工影响，进行市场运力调整，因应市场变化，全球龙头航运商近日陆续宣布喊涨GRI（综合附加费）40呎柜约加收1,000美元到1,500美元，由现在运价推算涨幅最少二成。

00960野村全球航运龙头息收ETF经理人张怡琳分析表示，若以指数组成来看，货柜占全球航运指数约55％为大宗，当货柜船舶闲置空间下滑时代表航运供需情况趋紧，有助航运公司的营收与获利表现，这从今年以来台湾货柜三雄的财报持续创高可看出端倪。航运股与全球经济与贸易成长高度连动，因此只要经济与贸易活动稳健向上，全球航运股长期向上可期。

此外，第四季本为货柜、散装与油轮的传统营运旺季，加上中国政府近期实施的新一轮刺激措施有助提振整体经济消费需求，全球航运股第四季续攻机率大，甚至有望持续到明年一月农历新年。

整体而言，野村投信投资策略部副总但汉远指出，航运股与全球经济与贸易成长具高度连动性，全球贸易逾九成靠海运，加上货柜装载民生物资属刚性需求，因此只要经济与贸易活动稳健向上，全球航运股长期向上可期。当前红海危机波及市场船舶调度，持续造成全球货柜轮供给不足，影响船舶供需，后续船班调度不及，只能用空班来因应，而当前红海问题仍然未解，全球船舶供给概况还是吃紧，此外中国大陆祭出振兴经济策略可望为需求注入更多动能。