善用资讯平台挖宝 打造存股策略

2022投资新趋势系列讲座高雄场日前举办，证交所副总谢俊钦（中）、复华投信副总廖崇文（左）、证基会处长王伟坤共同合影。图／陈昱光

2022投资新趋势系列讲座报名QR Code。图／证基会提供

由金管会证期局指导，证券期货周边单位共同主办的「2022投资新趋势系列讲座」高雄场日前举办，邀请证交所副总谢俊钦及复华投信副总廖崇文，分别以「如何正确运用证券市场进行存股策略－从盘中零股及定期定额谈起」与「全球金融市场趋势与投资策略」为主轴，进行专题演讲。

全球股市今年普遍面临修正压力，但以长线投资而言，回档反而创造布局机会，带动台股盘中零股、定期定额交易持续热络。谢俊钦指出，投资人可以透过证交所官网、公开资讯观测站、基本市况报导等免费资讯平台，了解并运用证券市场资讯，调整存股策略。

谢俊钦表示，在理性市场观点下，股价是反映公司及整体经济所有可得的资讯，市场价格代表买卖双方对未来的预期，而市场因素改变，股价会随着上下变化，新资讯将导致价格变动。

举例来说，今年地缘政治风险上升，受到俄乌战争影响，引起原物料大涨，通膨压力显现，全球央行必须透过拉高利率来抑制通膨，使得资金流动。

以「护国神山」台积电来说，第三季财报缴出亮眼成绩，毛利率达6成，但因美元利率趋势走升，并有美晶片法案通过等新市场资讯，造成股价变动。

另外，谢俊钦指出，目前投资人处在一个「资讯超载」的时代，来自报章杂志、社交媒体等各方讯息很多，但实际能了解、吸收的时间太少，容易造成「消化不良」的情况。大致上来说，资讯类别可以分为财务资讯、个股资讯、产业资讯、交易资讯及特殊事件五大类。

其中，财务资讯就是企业财务报表及月营收等，本益比、股价净值比及殖利率是市场经常关注的财务指标；个股资讯为跟特定公司攸关的讯息，例如并购、发生重大火灾；产业资讯是跟产业有关的讯息，像是与产业景气、重大政策，以及上下游厂商及竞争者相关营运情形；而经济数据、疫情冲击、QE退场为全球市场面临的特殊事件。

谢俊钦表示，证交所提供许多公开且免费的资讯平台，提供投资人进行相关资讯查询，证交所官网中有公告每日盘后交易资讯、市场统计资料、市场公告以及交易制度及法规等；公开资讯观测站有上市柜公司财务报表、重大讯息及公告、营运概况、股东会及股利，还有内部人持股转让事前申报资料等资讯。

同时，透过「财务比较ｅ点通」、「公告快易查」等网站，可以根据公司、市场别、公告资讯及资料区间进行多功能汇总资讯查询。基本市况报导网则有每日盘中即时交易资讯。

根据统计，外资去年卖超台股达9,000亿元，今年以来更扩大至1.2兆元，主要受到外在环境及利差变动所致。

整体来看，外资持有台股占比水位降至约39％，但前十大政府基金等外资的长期投资部位并未松动，加上本土资金持续进场，对于台股未来展望抱有信心，中长期来说，可望创造不错的报酬率。

对于一般小资族群而言，「盘中零股交易」及「定期定额」即是进行存股策略的两大投资管道。谢俊钦指出，盘中零股交易推动目的是希望降低交易门槛，便利社会大众参与台股，可以轻松成为优质高价股股东，并能够因应股市波动，目前零股交易约占大盘比重0.6％，交易标的以权值股为主，今年前9月盘中零股交易日平均成交金额以台积电的8.16％位居榜首。

而透过「定期定额」长期进场布局，则具有协助投资人中长期投资股市，避免追高杀低的风险，借由遵守纪律摊平成本，创造「微笑曲线」，从以往加权指数表现来看，曾创造出7次微笑曲线。

不过，谢俊钦强调，进行定期定额必须要注意「慎选标的」、「适时停利」及「长期投资」的三大交易原则，避免在股价上涨时开始定期定额投资，未能即时停利，又在股价下跌时卖出标的，反倒形成「悲伤曲线」。