上市房企加快融资步伐 降价促销或成趋势

金九”来临,上市房企融资步伐不停。近期多家上市房企发布大额融资计划,融资品种较为多样。从融资原因看,除了偿还前期到期债务、补充运营资金常规因素外,融资收紧预期强、开发投资整体处于高位也是重要因素。

业内人士指出,房企资金紧张已成为行业共识,除了融资外,销售发力也是补充现金流的重要途经。“金九银十”作为房企销售推盘的黄金期,预计会有更多的房企通过以价换量形式来快速回笼资金房价或有下降空间

大额融资频现

多数房企单笔融资规模较大。9月14日深交所网站披露,“申万宏源-招商蛇口-泰格明资产支持专项计划”获深交所受理,拟发行金额约为41.5亿元,发行人招商局蛇口工业区控股股份有限公司承销商为申万宏源证券有限公司。

从融资品种看,近期上市房企除了发行常规公司债外,可续期公司债券、ABS类创新融资品种也较常见。

可续期公司债券方面,以厦门象屿为例,9月15日,据上交所消息,厦门象屿集团有限公司成功发行2020年可续期公司债券(第二期)。本期债券仅发行品种二,品种一未发行。计划发行规模不超过8.1亿元(含),品种二实际发行规模为5.4亿元,票面利率为4.8%,发行期限为3+N年。本次债券募集资金拟用于偿还公司债务、补充营运资金等。

ABS类融资品种方面,以华润置地为例,9月14日,“中信证券-华润置地成都万象城资产支持专项计划”获深交所审核通过,债券拟发行金额为25.01亿元,发行人为华润置地投资有限公司,承销商为中信证券股份有限公司,债券类别为ABS。

近期保障性住房类融资项目也频获交易所受理。9月15日,据上交所消息,“平安证券-瑞晖嘉苑保障性住房资产支持专项计划”获上交所受理。该债券拟发行金额15.69亿元,发行人为北京建恒润和房地产开发有限公司,承销商为平安证券。瑞晖嘉苑为共有产权住房项目,位于北京市朝阳区东坝单店村。

开发投资处于高位

中国证券报记者梳理发现,从近期发布融资计划的上市房企融资原因看,偿还前期到期债务、补充运营资金是主要原因。此外,房企加大融资还与近期行业整体开发投资处于高位需要大量现金流,以及融资收紧的预期关系较大。

9月15日,国家统计局发布的2020年1-8月份全国房地产开发投资和销售情况显示,1-8月份,全国房地产开发投资88454亿元,同比增长4.6%,增速比1-7月份提高1.2个百分点。其中,住宅投资65454亿元,同比增长5.3%,增速比1-7月份提高1.2个百分点。

承建方披露的月报数据看,8月份开工情况也较为景气。中国中冶日前发布的2020年1-8月份新签合同情况显示,公司1-8月新签合同额6003.4亿元,较上年同期增长27%,其中海外合同131.8亿元。中国电建前8个月新签合同总额约4476.74亿元,同比增长28.93%。前述新签合同总额中,国内新签合同额约为3384.26亿元,同比增长33.99%;国外新签合同额折合约为1092.48亿元人民币,同比增长15.45%。

降价可能性大

房企前8个月销售额明显回升。国家统计局数据显示,1-8月份,商品房销售面积为98486万平方米,同比下降3.3%,降幅比1-7月份收窄2.5个百分点。从销售额来看,商品房销售额为96943亿元,同比增长1.6%,而1-7月份为下降2.1%。8月份商品房销售额首度回正,主要是受东部地区销售额同比上升明显带动,如8月份东部地区大湾价格上升明显,惠州、广州商品房价格环比涨幅分别为1.9%、0.9%。

从房企披露的前8个月销售数据看,多数公司前8个月销售额度远远超上年同期。以中国恒大为代表的龙头房企带头打折,销售数据较亮眼。中国恒大8月份合约销售金额约为514.8亿元,同比增长约7.7%;合约销售面积约为532.4万平方米,同比增长约18.5%。前8个月份,集团物业累计合约销售金额约达4506.2亿元,同比增长约21.8%。

业内人士指出,房企销售端向好,对公司现金流是有力补充。为了加大销售,不少房企以降价促销的方式,缩短销售和回款时间。在中央反复强调“房住不炒”、地方密集发布收紧调控政策的背景下,以及在“三道红线”和业绩指标的压力下,在“金九银十”期间,房价或有下降空间,预计会有更多房企通过以价换量的形式快速回笼资金。(董添