施罗德吁投资人当心拉回风险

施罗德投信台股投资团队表示，今年以来全球股市上扬，主要来自对下半年景气回温的预期。然而根据主要总经数据显示，全球经济仍持续疲弱，国际货币基金（IMF）在4月时已下修今年全球经济成长展望，预测未来5年全球经济平均增速仅3.0％，为1990年以来最弱的中期成长展望。15,000点，台股将会有一波不小的回档修正。

施罗德台湾乐活中小基金经理人叶献文表示，综观目前外资看法，今年台湾上市柜公司获利仍有进一步下修的可能性，包含台积电也可能在7月再次调降财测，而在科技产品库存去化方面，下游通路存货虽逐步回到健康水位，但上游半导体仍持续堆积，凸显科技存货问题仍相当严重。另外，包含微软、亚马逊等云端服务供应商资本资出持续延后，也导致伺服器新平台导入时点不断递延，当企业获利不如预期，台股将面临修正压力。

不过，叶献文认为，AI仍是今年下半年投资主轴，但因下一阶段云端业者在AI服务确认后，自行设计Inference晶片将成为主流，因此半导体设计服务公司将可受惠ASIC趋势，是投资人可以多加关注的领域。