《金融》施罗德：台湾投资人灵活操作 近六成看好后市

施罗德投资集团连续11年，每一年皆会针对全球33个市场，超过2万名投资人(台湾为500名投资人)作调查。第二阶段的调查主题：新经济型态(Regime Shift)，调查了全球以及台湾投资人，针对过去高通膨、高利率的「双高」环境下，其投资行为有何变动。而最新的结果显示，相较于全球以及亚洲，有高达61%的台湾投资人有调整资产组合，高于全球(54%)以及亚洲(55%)投资人。

如果进一步提问，是做何调整？最高比例的投资人(54%)是多元化投资组合，其次为节省开销(51%)。而全球以及亚洲的投资人，排名第一的皆是节省开销。另一方面，也有43%的台湾投资人表示会投资风险性资产(例如投资在特定产业的股票或者基金)，期望拉高收益，还有42%表示会投资在循环性类股。皆是专注在升息环境下的投资机会，因应通膨。

值得关注的是，台湾投资人在「询问理财顾问」以及「投资在虚拟货币」，是相较全球以及亚洲投资人，比例较少。

施罗德投信表示，其实从这次的调查看来，台湾投资人面对环境的巨变，心态上愿意保持灵活，也越来越肯定多元化投资组合的价值。另一方面，相较于全球以及亚洲投资人，台湾投资人的积极度也是偏高的，愿意承担更高的风险、以求较高的报酬率。这与台湾市场这几年表现亮眼有关，投资人大多倾向乐观，也因此越来越积极。

台湾投资人的乐观情绪，也反映在对未来的预期报酬上。根据这次的调查，台湾投资人以过去的经验推估，58%的受访者认为未来投资市场的报酬率会更高，仅12%认为未来会较差。

报酬率的推估是如何来的呢？有58%的受访者是根据过去五年的数据推估，有56%也同时参考过去一年的表现或者是自己的研究，另有49%来自金融趋势以及财经新闻。

至于对风险的容忍度，也是显著提升。有58%的台湾受访者表示，经历了高通膨以及快速升息的环境，对风险的容忍度比过去还高，只有13%表示比过去低。有60%的受访者，表示可以容忍低于10%的跌幅，有24%则可以容忍10-20%的跌幅。只是这个跌幅的容忍度，与全球投资人相差不多，却低于亚洲投资人。