寿险投资不动产 采群组化管理

寿险业近年投资不动产金额变化

金融监理新模式。金管会16日公布，将预告「保险业办理不动产投资管理办法」，明订保险公司投资不动产是否合规的监理方式，将采「群组化管理」，即法规发布前已投资，且已连续五年（60个月）符合即时运用且有收益的不动产，将以群组方式认定，达成平均出租率60％、平均投资报酬率达基准利率加5码（现为2.095％）即可，不用逐栋达标。

保险局副局长张玉𪸩强调此措施并非「放宽」，而是让保险公司不必因单笔不动产「短期」因市场波动未达标，就要逐笔申请改善或宽限措施，可节省业者申请时间跟行政流程，但保险公司仍是要逐笔管理不动产标的，且不动产投报率门槛原本有基准利率（二年期邮政定期储金机动利率，现为0.845％）加码2码（1码是0.25个百分点）、3码及5码，用群组管理后，是以最高标准加5码作平均门槛。

法规将预告30天，预计第四季上路，影响所及是未来寿险公司不必因单一地区单笔大楼的突发状况，短期内出租率或报酬率未达标，就要向金管会申请专案宽限，否则就会被罚锾，会比较好管理，增加业者管理效率与弹性。

张玉𪸩亦表示，到7月底共有16家寿险公司投资有不动产，金额共1.35兆元，占寿险资金的4.59％。

保险局这次公布的办法，是将现行「保险业办理不动产投资有关即时利用并有收益之认定标准及处理原则」及相关法令「升级」，从函令变成办法，是提高管理的法律位阶。

新办法有三大重点，一是强化管理，统整现行不动产各规范，要求保险业建立内控制度，订定投资不动产处理程序，并经董（理）事会通过。

第二是为兼顾不动产监理目的及简化管理作业，增订以「群组整体认定」的规范。2009年实施不动产管理原则后，保险业投资不动产多能符合即时利用并有收益，因此增订新办法发布日前已取得且开始利用，并已连续五年符合规定的不动产，将纳入群组整体认定范围。

张玉𪸩表示，办法上路前已符合法规的不动产，是一律纳入群组整体管理，不是由业者自行选择哪些要纳入群组。

第三是现有不动产至少持有五年以上、依取得时间收益率是基准利率加2～5码等都纳入新办法。