寿险业现金流 金管会紧盯

金管会表示，因升息，部分保单解约成本低，储蓄险与投资型保单保费下降，资金流向其他金融商品，导致新契约保费收入慢，因此保险公司现金流的控管更重要。图／freepik

寿险保单给付大于保费收入的状况持续，从去年下半年开始，因解约率升高，总保费收入下滑，出现现金「入不敷出」，金管会表示，因升息，部分保单解约成本低，储蓄险与投资型保单保费下降，资金流向其他金融商品，导致新契约保费收入慢，因此保险公司现金流的控管更重要。

寿险总保费历年多在3兆元之上，最高峰是2018年有3.5兆元，但2021年正式跌到3兆元之下，去年也只有2.3兆元，今年前八月只有1.47兆元；但寿险给付今年前八月高于保费收入，前八月总给付为1.55兆元，总保费比总给付少约764亿元。

金管会主委黄天牧表示，寿险的流动性不是仅看总保费收入减总给付，保险公司还有利息与投资收入，近年因利率走高，的确部分保单到期或解约的成本低，导致新保费收入慢，但流动性不会是需要担心的问题，「主管机关会跟业者一起面对，不会让业者『只能靠自己』。」

保险局局长施琼华指出，保费减少不代表获利不多，保费下降部分主要是储蓄险与投资型保单，且储蓄险降下来不见得是坏事，过去因储蓄险一路膨胀，寿险资金被迫要到国外投资，风险提高，现在商品转型改卖保障型，保费收入即降低，累积比较慢，转型期间保险公司对现金流的控管更为重要。

施琼华说明，「给付大于收入」不见得会是长期情况，利率若一直维持在高点，资金会停留在其他金融商品，只要利率不要骤升、骤降，保险公司在资产配置调整上可好好控制现金流量，就能安稳度过这一关。

但保险局亦坦言，储蓄型保费收入也不能一口气拉到很低，因此，有宣告利率平稳机制，让寿险业者在适当时机可做调节，让保单较有吸引力，同时也放宽附条件交易的债票券种类，有助于寿险业者缓解现金流压力。