四大外資 同步按讚鴻海

鸿海（2317）日前举行线上法说，公布首季财报及未来展望，均优于市场预期，因而各外资包括摩根士丹利（大摩）、野村、花旗、瑞银等证券，均给予「买进」或「优于大盘」等正向评级，激励昨（15）日盘中股价开低走高、一度翻红转强，不过终场仍小跌收市。

大摩台湾区研究部主管施晓娟给予鸿海「优于大盘」评等、目标价210元。施晓娟认为，鸿海首季毛利率优于预期，尤其AI伺服器相关的业务在首季的营收中贡献约11%，较上季增长逾10%。展望第2季，强劲的伺服器出货量将与iPhone的季节性放缓互相抵销，并与去年同期持平。

施晓娟认为，2024年营收展望维持不变，预计年增长逾4%。鸿海在辉达（NVIDIA）GB200超级晶片项目中，将于今年投产，2025年AI伺服器的收入规模将更加显著。

此外，在电动车制造的业务上，预计2024年下半年在日本将与两个新客户签定合约，2025则会再新增一家美国客户。

野村科技产业分析师李佳伶给予鸿海「买进」评等、目标价由167元升至208元。由于鸿海在AI订单能见度高，具强大竞争优势、电动车方面前景亮眼，因此李佳伶分析，若苹果的iPhone及iPad在未来推出可折叠机，将对于包括鸿海在内的苹果供应链具有更大的潜在商机挹注。

花旗科技产业分析师刘琼芳给予鸿海「买进」评等、目标价由166元升至207元，与野村相当接近。刘琼芳分析，由于鸿海的产品组合及利润改善，因此虽将2024年每股税后盈余（EPS）下调2%，但将2025的EPS上调5%。

其中，AI伺服器今年的销售目标有望年增约40%，需求强劲增长，因而大幅上调目标价。

瑞银科技产业分析师陈星嘉也给予鸿海「买进」评等、目标价由142元升至200元。

陈星嘉指出，由于鸿海AI伺服器业务增长，尤其鸿海与辉达在合作关系基础强大，未来有望主导超级晶片GB200的AI伺服器市场，因此前景仍可积极乐观看待。