台股进场时机浮现 抢进H2荣景

记者蔡怡杼台北报导近日西班牙正式提出纾困要求,预期重振西班牙银行业信心,可见核心欧洲国家建立防火墙、防止欧债疫情扩散之决心,此举更为亚股增添市场信心与弹幅富兰克林华美投信表示,欧债危机缓解期间,亚洲及新兴市场是值得期待之投资选择,由于新兴市场具较高的经济成长率、低债务水准,以及厚实的外汇存底,相较已开发国家有更强劲的基本面优势,一旦亚洲投资题材发酵或能冲淡欧债冲击,同步带动台股反攻冲力

根据投信投顾公会最新资料,5月份投资国内股市的196档基金平均微幅下跌0.89%,表现优于台股大盘跌幅的4.89%,其中有55档基金呈现正报酬,又以中小型、中概型以及科技型基金表现较佳。富兰克林华美投信副总经理暨第一富基金核心经理人黄世洽认为,台股第二季以来虽受欧债危机下挫,但随着5月下旬中国题材逐渐活跃,以及6月科技业营收回温之趋势,构成上述三类基金报酬杰出之因。

富兰克林华美投信统计过去十年来,台股加权指数电子类、金融类、非电子类共四大指数于六月底进场后未来三个月、半年之指数变化,发现值得投资人留意的两大特色:特色一,历史经验显示,台股4大指数第二季底后半年平均走涨机会大,指数涨幅落在3-8%之间,因此现阶段进场布局台股是不错的时机点。

特色二为,第二季底后三个月,除了金融类指数之外,其他三类盘势翻涨机会也较大,其中又以电子类指数扬升3.08%优于其他三类,加上六月是传统拉货季底,此时进场建立电子类股部位将比其他类股更快、更有机会期待指数翻转之涨势

苹果电脑全球开发商大会(WWDC)展示新一代行动作业系统iOS 6及与其连结的云端服务系统iCloud,整合推出高效能、多元应用于个人电脑或Mac Book笔电的高速介面功能,而新款笔记型电脑MacBook预期让台股代工零组件厂商受惠最多。

黄世洽分析,在去年企业获利衰退19.7%低基期下,今年上市公司企业获利成长由年初预估值5.2%调为7.6%,企业营收表现突出多与新品供应链订单增加有关,而后续发表之新产品可望拉抬下半年产业龙头股走势,预期带动台股基金之IC设计、资讯服务类的投资机会。

黄世洽认为,中国人行三年半来首见降息一码,扩大银行业资金流动机会,展现刺激经济成长之决心,拉抬中概题材投资机会,预期可为邻近新兴国家带来资金潮流。目前外资券商如摩根士丹利已将中国投资评等列为「加码」之列,而台股企业有不少中概色彩的公司,台股因此也成为六大加码的新兴股市之一。

再者,两岸投保协议6月下旬将随江陈八会叩门,如顺利或能为两岸经商通路环境奠定健全基石。黄世洽表示,若台商投资中国的保障获得提升,再加上中国经济成长率欲维持在7%之目标,中国政府将积极审批铁公路、机场等基础建设计划,预期扩大「降息、消费补贴」等财政利多救市,以中概题材的活络性将有助于相关台股传产业、金融业的股价撑盘力道,相关产业的龙头公司适合逢低布局。

资料来源:Bloomberg、台湾证交所,截至2002/6/30~2011/12/31

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