台股聚焦展望明朗主題 等待市場消化美國大選後消息

安联投信台股团队表示，对未来三个月的台股给予正面预期。（本报系资料库）

安联投信台股团队表示，在本益比来到相对高位的当下，获利成长实绩与预期变化成为主导盘势的主力。除了美国大选共和党候选人川普当选、新政府团队与未来政策有向等消息成为左右市场一大主力外，包括第三季财报表现、NVIDIA GB200开始小量出货等则为主导近期行情的主要变数。

针对近期盘面，安联投信台股团队表示，就各类股族群来看，11月以来至今，受惠于财报亮眼，运输股涨幅居冠，其次为AI类股齐聚的电脑及周边设备类股；而受财报讯息影响的塑化类股、以美国为主要客户的其它类股表现，则相对疲软。

安联投信台股团队表示，近期部分市场情绪随着川普未来政策与团队消息而起伏；回顾上一波中美贸易战，高关税与对中国科技业的限制，造成一波生产基地外移至东南亚与台商回台投资，在陆厂被压抑的同时，台股利多于弊。

安联投信台股团队表示，不过这次川普当选后再提关税壁垒，初步若从物价角度来看，仍需留意后续影响：进口物价上扬，虽有降税支撑需求，但物价上扬连动利率政策，且川普强调缩减政府支出(DOGE)，美国总体需求仍有杂音。

安联投信台股团队表示，若以时序来看，川普当选消息对市场的影响已经显现，随着消息反复被消化，推估1月20日川普就职时，现阶段已经传出的杂音有望逐步钝化。但在此之前，预期影响仍在，布局方向上仍建议锁定未来3-6个月营运正向的类股或主题，应有助降低不确定因素影响。

就基本面或展望面，安联投信台股团队表示，随着传统旺季、节庆季节到来，川普当选后的变数变多，但以近期行情走势来看，基本面突出的个股表现仍有支撑或表现，以此来看，选股不选市应是现阶段较佳应对方向。

展望后市，安联投信台股团队表示，以企业获利正向展望为基础，对未来三个月的台股给予正面预期，维持上升箱型走势看法也不变，接下来，市场多空还是要看市场对AI个股的态度，利多不涨或利空不跌，都需要留意。在技术面，价涨量增走势因川普当选而改变，需留意季线支撑。