台积电法说重头戏 外资八问备战

台积电股价近期率先法说会登上800元大关,外资圈人士说,观察国际机构法人对台积电动向,以及客户对台积电观点,研判国际资金才刚启动Buy and hold(买进后持续持有)策略,法说前押宝买盘不弱,若届时法说会给出的中长线展望令市场感到惊喜,将牵动新一轮资金进驻。

归纳各大外资券商于台积电法说会提出意见,主要问题将围绕在以下几大面向:一、台积电获美国晶片法案补助66亿美元,并宣布将建置第三座晶圆厂,对台积电财务与美国厂毛利率影响。二、台积电是否宣布调升2024年资本支出计划。三、因库存修正接近尾声,台积电对整体逻辑半导体回补库存需求的观点。四、AI蓬勃发展,以CoWoS为主的先进封装供需状况如何。五、同时扮演大客户与竞争对手的国际大厂重申将降低对台积电先进制程依赖,长远有什么影响。六、海外扩产的进度更新。七、2奈米制程需求前景与毛利率预期。八、台积电中长线定价策略会否更积极,并将部分上涨成本转嫁客户。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出,最近旗下投资人相当关心台积电获得美国晶片法案补助,以及预计建置第三座晶圆厂所带来的效应。大摩认为,台积电进一步分散产能到海外据点,有助化解投资人对地缘政治的疑虑,且台积电预计在美国生产2奈米制程,将使台积电能对抗英特尔的18A制程,以保护台积电的市占率。