台湾权王-题材靓 光磊奇力新法人点赞
台股进入第三季底,电子股各端题材,拚重新获得市场关爱,光磊(2340)搭上苹果发表新Apple Watch顺风车,获外资点名为主要受惠股;奇力新(2456)受惠电感需求强劲,晶片电阻获利明显好转,本土投顾龙头重新纳入研究范围,给予「买进」投资评等。
苹果发表会因未揭露iPhone 12新品,市场焦点都放在最新的Apple Watch Series 6,最让市场青睐的功能是加入血氧浓度侦测,实现更高程度的健康监控。
Apple Watch Series 6定价为399美元起,除了侦测血氧状况,还支援家人共享设定、高心率与低心率通知,摩根大通证券看好新Apple Watch发表后,激励供应链表现,并点名光磊为主要受惠者。
奇力新2018年并购美磊、美桀后,成为全球第三大电感厂,市占率约13%;今年进行电感事业部整并,预计年底完成,法人估计届时费用可望下滑,毛利率进一步向上。
投顾研究机构指出,电感受惠于在家上班订单增加,尤其教育用相关产品的平板、笔电等能见度已到11月,高毛利率的一体成型电感(Molding Choke)出现供不应求情况,第三季电感产能利用率拉至80%,不仅带动业绩上扬,毛利率亦向上。
另一方面,晶片电阻占奇力新营收比重约24%,是第二大产品线,2020年虽受新冠疫情影响,需求转弱,但晶片电阻公司产能受阻,市场供需再度不平衡。法人预估,第四季进入淡季,然晶片电阻最坏时候在去年底已经过去,未来营运逐渐好转。