挑战美元地位！中国推动「数位人民币」 却引发部分疑虑
文／Matthew Fulco 傅长寿
中国人民银行推出数位人民币，创新速度居全球央行之冠，在中国境内也应该会成为日常交易的通用货币，但由于中国金融体系的封闭性，往来的外国人对数位人民币仍然感到迟疑，长期来看，数位人民币的国际空间依旧存在巨大障碍。
央行数位货币（CBDC）在世界各国引发热议，中国目前在这方面走在最前线，当世界上大部分的国家还正在做相关规划，中国早已在2020年小规模试用了数位人民币（DCEP），如今将在北京、上海、广东等地进行更大规模的测试。
中国政府为了挑战美元在全球金融体系中的霸权，从2014年起开始发展央行数位货币〔发展进度详见表1〕。当然，它一直在让人民币国际化，因此也可以说，这只是用数位方式加速国际化的方案而已。如果中国能打造出一个全球公用的数位支付系统，就不会再被环球银行金融电信协会（SWIFT）绑住，理论上也可以想跟谁交易就跟谁交易。
中共已经看过华府怎么利用对全球金融体系的掌控力来惩罚北韩、俄罗斯、伊朗这些对手；为了避免落入相同下场，它决定解决「美元霸权」问题。
在川普任期最后两年，中国趁着美中关系恶化，加速推行央行数位货币。据报导，美国在2020年的美中贸易战，以及新冠肺炎大流行期间，曾想过制裁一些中国的大型金融机构；中国有一些决策者甚至担心华府会禁止中国清算美元。
这些事情都没发生，但中国还是决定要赶在2022北京冬季奥运之前推出数位人民币，进行大规模测试。中国央行目前把重点放在数位货币能否顺利在国内使用，国际的事之后再说，因为数位人民币一旦在中国成功推行，中国的金融体系就会脱离那些科技巨头的掌握，重回北京的手中。
中国政府不想把金融体系交给阿里巴巴和腾讯这类平台企业，但之前也没有严格监理，于是使用者对线上金融的庞大需求，加上其他企业提供的服务实在太差，就让这些巨头茁壮到会被盯上的程度。蚂蚁集团IPO的失败，显示中国金融科技的好日子已经结束。
蚂蚁集团和微信支付强大的原因之一，是它们跟既有的金融机构关系密切，例如它们的电子钱包通常都得绑定既有的银行帐户。
北京为了限制蚂蚁和微信的力量，可能会限制它们使用电子支付的能力，例如规定它们只能办理某些相关业务，这样一来，想用电子支付的中国人可能就会改用银行提供的电子钱包，或直接改用数位人民币。
数位货币电子支付还有一个特色，支付宝和微信支付需要上网，但数位人民币可以像现金一样离线交易。中国央行数字货币研究所所长穆长春2020年10月就说，「只要两台有装电子钱包的手机碰在一起，就可以转帐。」
此外，中国也会用数位人民币来密切关注人民的金融行为。数位人民币拥有「可控制的匿名性」，交易过程不会公开各方资讯，但监理机构可以监控交易，如果看到任何不对劲的地方，可能就会将其公开。
中国银行首席科学家郭为民2021年元月在香港举行的亚洲金融论坛上就表示，「疫情将带来许多挑战，也让我们有许多理由使用数位人民币。」数位人民币的关键优势就是能够追踪现金流，并使追讨债务这类的金融监理变得更容易。
▲各国央行的外汇储备中，美金占60%，人民币仅占2%。（图／pakutaso）
受到中国大陆迅速发展DCEP的影响，各国CBDC的发展也受到关注。
在邻近中国且经济发展与其息息相关的亚洲重要经济体中，日本政府知道需要用央行数位货币来维持跟中国的竞争力，目前日本只有27%的交易是用无现金支付，有了数位日圆，日本的金融系统就能更数位化。
日本将在今年设计央行数位货币，测试该货币的发布与流通。它将结合政府与企业的力量，让日本三大银行在内的30家公司在同一个结算平台上测试一种数位货币。
但日本决策者认为，在发行央行数位货币之前，得先设法阻止私人银行存款因此大规模外流，所以要等几年之后才能正式发行。南韩则不像日本那么想发展央行数位货币，该国央行打算在今年研究数位韩元的优点，但没有要打造数位法定货币。
美国知道自己必须保持跟中国的竞争力，所以一定会发展央行数位货币；但在美国的民主体制下，联准会必须在打造数位美元之前进行公开讨论，不能像中国央行那样自行其是，所以脚步会比中国慢。其实大部分的民主国家也都是这样。
2020年10月，当时的财政部副部长贾斯汀‧穆奇尼奇（Justin Muzinich）就对大西洋理事会（Atlantic Council）表示：「我们正在研究……联准会和财政部的确都该考虑这件事。」
美国可以借镜其他国家的经验，谨慎地推出央行数位货币。联准会主席杰洛姆‧鲍尔（Jerome Powell）今年1月对雅虎财经表示：「美金是全球储备货币，所以我们要做就得做对，不需要急着抢第一。」
鲍尔提到一个重点：美金目前仍是全球主要的储备货币；各国央行的外汇储备中，美金占60%，人民币仅占2%。摩根士丹利估计人民币的比例将在2030年超越日圆和英镑，增加到5至10%。
但这不太可能成真，中国可能会开放更多外资进入金融业，但自由化的程度还是有其上限。在2010年代初，某些观察家曾大胆预设中国的资本帐在2020年之前就能完全自由流通，但中国政府既不愿意让人民币自由浮动，又不愿意放松资本管制，所以如今人民币并没有像十年前预想的那样遍布世界。
当然，虽然中国金融体系很封闭，数位人民币还是能像中国政府希望那样的在国内顺利推行，但出了国门就不一样了，像俄罗斯、伊朗、委内瑞拉、北韩这些被美国制裁的国家，会想要使用中国的封闭数位支付系统来交易，只是，光靠这些国家并不能让中国在国际金融体系中的地位大幅提升。
因为世界上其他国家不那么信任中国的金融体系与监理制度，还是会继续信任美国。中共经常把透明度视为绊脚石，美国却认为透明是一种力量；数位美元可能要等一段时间才会诞生，但在出生的那天就会拥有更高的信任。事实上，许多国家已经开始担心中国当局会监视每一笔数位人民币交易，而在中国可行的做法在其他地方未必行得通。
本文作者为台湾金融研训院外籍研究员；译者为刘维人。探索更多精彩内容，请继续阅读《台湾银行家》杂志。
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