投资人当心！卖美股商品型ETF 将课10％重税

根据《财讯》报导，为了对抗通膨，黄金、粮食、能源等商品ETF都成为热门标的；不过自明年起，交易这些ETF要被预课总价金10%的重税，影响可能比对股利课税30%还重！(图/财讯提供)

根据《财讯》报导，9月下旬开始，不少利用复委托交易美股的投资人，都陆续收到通知：从明年1月1日起，美国国税局和财政部将针对外国人投资「PTP」（Public Traded Partnership，公开交易合伙企业）股票或ETF者，预先课扣交易总价金10%的税。

《财讯》报导指出，被公告有税务风险的ETF，以杠杆原物料或商品期货型ETF为主。台新银行公告提醒复委托投资人的公告，就标出现行架上21档与PTP相关的商品有税务风险，包括DBC（德意志银行商品指数基金）、USO（美国石油基金）、DBA（德意志银行农产品指数基金）、GLL（Proshares 两倍放空黄金基金）、EUO（Proshares两倍放空欧元基金）等，以及大豆、小麦、布兰特原油、VIX等ETF。

赔钱也先扣　退税手续麻烦

《财讯》报导指出，值得注意的是，要被预课税额的款项不是资本利得或是股利，而是交易金额的10%，相当严格，影响层面可能比30%的股利所得还大。例如，一个台湾投资人「阿财」之前看好粮价，花了100万台币买DBA，涨30%后卖掉，依据现行税法，赚得的30万元的价差将并入海外所得，可能不用被课税；但改制后，不管如何，直接就被美国国税局预课总金额的10%，也就是130万元的10%，13万元。「阿财」原本税前赚30%、30万元，但新制上路后，税后只赚17万元，赚17%。

反之，如果DBA价格大跌20%，阿财认赔卖出，只剩80万元，还是躲不掉预课的10%税金，只能拿回72万元，等于税前亏损20%，税后亏损28%。「虽然这笔只是预课，投资人可以用亏损为由，向美国国税局申请退税，不过非常麻烦。」资诚税务咨询顾问公司执行董事苏宥人指出，外国投资人要先去美国税务单位申请税籍编号、申报、计算后证明亏损，才可以退税。

为什么美国要对外国投资人下如此重手？又为什么特别针对商品期货相关的ETF？

根据《财讯》报导，苏宥人分析，首先，要先了解美国ETF的类型。ETF被称为交易所交易基金，但不只一种形态。一般投资人常买的SPY（标准普尔500指数ETF）或VT（Vanguard全世界股票ETF）等ETF，属于结构开放，标的为股份有限公司，非合伙公司，因此不会受到新制影响。

但有些早期成立的商品型ETF，为了节税，而采用公开合伙公司PTP架构，沿用至今。根据《财讯》报导，近几年美国政府财政赤字压力庞大，又要落实公平课税，亟思补足这个税务缺口，原本在2018年即公告要在2020年上路新制，却因故延后。今年「鹰式升息」后，美国政府支付公债利息的压力大增，因而急忙宣布要在2023年实施这项新制。