投資善用多元策略 波動中理性求升

以色列与哈玛斯冲突再起，战情的高度不确定性，为金融市场又添变数。路透社

以巴冲突卷起千堆雪，战情的高度不确定性，为金融市场又添变数。回顾过去国际间20起重大地缘政治事件，就美股史坦普500指数而言，平均波段修正幅度约有5%，约莫47天能弭平亏损*。以巴战火尚在进行，美国第一时间即抛出货币工具因应，加上俄乌战争殷鉴不远，市场反应相对温和，但风险管理仍是不可或缺的原则。

市场短线变动看似惊心动魄，但拉长观察时间会发现全球股市多头的时间及涨幅都高于空头时期，遵循「危机入市」、「长期投资」、「定期定额」、「常保理性」四点原则，不让震荡变成累积财富的破口，而是藉势扭转成为理财助攻手。

每有重大事件发生，当下或连续数天的交易都会有大幅度的起伏，显示投资情绪的确易受短期震荡干扰，一般散户投资人也相对容易做出追高杀低的决策，在缺乏理性判断应对下，可能错失随之而来的补涨或更好的获利机会。基于主要股债市面对多空多头的时间及涨幅远高于空头，且资产轮动各有表现，借由多元标的、理财工具等方式，打造可攻可守的投资组合，配上灵活调整策略和养成健康的理财心态，才能从容应对难以预料的市场变化。

建议投资人把握「危机入市」、「长期投资」、「定期定额」、「常保理性」四点原则的同时，想要提高理财效益，可再弹性采取定期不定额策略，也就是在市场上涨时减少扣款金额，撙节下来的资金，则可进一步用于市场价格下跌时的加码筹码，趁势摊低进场的成本。

对于难以下决定的投资人，富兰克林「国民e帐户」（https://lihi1.cc/JcWP6）也提供有「智能定期不定额」策略，投资人只须设定每次基准扣款金额、扣款金额的上下限与日期，即完成设定，期间透过AI演算法便能直接算出每次扣款金额，免去自我判断的困扰，并理性掌握加减码时机与提高资金的灵活度。

*资料来源：LPL研究(2020/1/6) 、史坦普道琼指数、CFRA，TD Ameritrade(2023/10/9)。以上指数试算结果并非代表特定基金之投资成果，亦不代表对特定基金之买卖建议，基金不同于指数，基金可能会有中途清算或合并等情形，投资人无法直接投资指数。

【定期定额警语】投资人因不同时间进场，将有不同之投资绩效，且过去绩效不代表未来绩效之保证。<本文提及之经济走势预测不必然代表本基金之绩效><投资人申购本基金系持有基金受益凭证，而非本文提及之投资资产或标的>。【富兰克林证券投顾独立经营管理】本公司当尽力提供正确之资讯，所载资料均来自或本诸我们相信可靠之来 源，但对其完整性、即时性和正确性不做任何担保，如有错漏或疏忽，本公司或关系企业与其任何董事或受雇人，并不负任何法律责任。任何人因信赖此等资料而做出或改变投资决策，须自行承担结果。基金经金融监督管理委员会核准或申报生效在国内募集及销售，惟不表示绝无风险。基金经理公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益；基金经理公司除尽善良管理人之注意义务外，不负责本基金之盈亏，亦不保证最低之收益，投资人申购前应详阅基金公开说明书。投资基金所应承担之相关风险及应负担之费用(含分销费用)已揭露于基金公开说明书及投资人须知中，投资人可至境外基金资讯观测站(http://www.fundclear.com.tw)下载，或迳向本公司网站(http://www.Franklin.com.tw)查阅。富兰克林证券投资顾问股份有限公司 主管机关核准之营业执照字号：101年金管投顾新字第025号 台北市忠孝东路四段87号8楼 电话：﹝02﹞2781-0088　传真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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