ESG优质股债策略在波动市场中可提升投资胜率

分析标普500指数甚至频创新高贡献来源，路博迈ESG优选平衡基金经理人王昱如表示，其成分股中上涨及下跌家数约各半，显示股市存在不平衡的现象，此外，预期今年全球经济成长将放缓、通膨仍需时间重回央行目标，加上史无前例的全球大选年，势必将增添市场投资变数。

面对波动的2024年，王昱如表示，透过攻守兼备的平衡配置，布局高品质股票掌握增值机会，搭配投资等级债抵御下档风险，会是投资人稳中求胜的最佳投资选择之一。迈入景气循环后期，市场波动攀升时，股票布局需要更重视公司的获利稳定性及财务品质。

根据历史经验来看，高品质股票在景气循环后期通常表现胜出。回顾过去三次景气扩张后期的报酬表现，高品质股票分别上涨32％、35％及49％，高于一般股票的19％、31％及33％。

另以债券布局来说，王昱如表示，在历经联准会快速升息后，投资等级债现在提供非常具吸引力的收益水准。截至2024年1月底，美国投资等级公司债指数到期殖利率为5.2％，大幅高于过去10年平均的3.5％，代表投资人现在进场，能在不承担过多信用风险下，有机会获取较高收益。而且，投资等级发行企业也具有较强防御力能对抗景气趋缓。

此外，若能在股债平衡策略中纳入ESG评估及筛选，将为投资组合带来加分效果。路博迈表示，根据MSCI的研究，高分ESG企业通常拥有更好的获利及股息支付能力、发生重大风险事件的频率较低、盈余波动较小且相较低分ESG企业享有更低的资金成本。王昱如指出，长期来说，ESG表现对企业的营运、财务状况及评价都将产生显著影响，聚焦高分ESG标的可望创造更高的投资价值。