纬颖 3月27日上市

四大研究机构唱纬颖股价高调

兴柜高价股纬颖(6669)27日挂牌上市,挂牌效应未演先轰动,先冻结684亿元参与新股募集(IPO)公开申购,麦格理证券接棒演出,初次将纬颖纳入研究范围,强调纬颖具备三利多、给予「优于大盘投资评等,推测合理股价喊上536元,上档空间直逼四成。

纬颖霸占兴柜市场资金目光时间相当长,2018上半年就曾掀起飙风,股价一度冲破600元大关,也让市场早早体认到纬颖获利动能强劲,不只本土投顾双雄都纳入研究范围,德意志证券更是在今年初便开启「买进」初评,是外资圈少数对兴柜股评等的代表

本土投顾龙头对纬颖推测股价,现为大型研究机构最高的571元,再来是新加入战局的麦格理536元,德意志证券、凯基投顾则分别赋予440、418元推测合理股价,投资评等全为「买进」,展现外资圈对纬颖后市高度看好共识

麦格理证券指出,从评价与外资持股两个角度出发,纬颖股价目前只有今、明年9与12倍本益比,相较其他同业明显偏低,如:伺服器业务仅占两成营收广达,本益比尚在15倍左右。其次,因纬颖还处在兴柜,外资持股比例现在只有4%,低于广达的34%、英业达的27%,等到27日挂牌上市,国际机构法人内规买进限制解除,将大大有助流动性,外资持股比例也可望显著提升。

外资对纬颖2019~2021年每股纯益的估计,分别是33.65、41.25、48.88元,明、后年获利年增率是22.6与18.5%。

纬颖是资料中心伺服器最纯正概念股,而且拥有评价便宜、市占与毛利具上档空间,以及外资持股比重偏低的大利多,是台股伺服器ODM厂的投资首选(top buy)。

受惠于全球科技巨型企业资本支出扩张,以及尖端运算、5G商机,麦格理估计,全球白牌伺服器2018~2021年市场规模将缴出13%年复合成长率,纬颖作为近乎100%的资料中心伺服器概念股,是此趋势最大受惠者。微软与Facebook约占纬颖营收九成,接下来还有机会获得亚马逊的订单加持,整体市占率将更高。