亞太家族理財室 商機爆發

香港和新加坡为角逐地区财富中心的地位，均祭出政策与税务优惠，吸引家族理财室进驻。（路透）

亚太地区未来五年新增的超级富豪人数，可能远胜世界各地，单是中国大陆新增的超级富豪人数，就可能超过欧洲新增的富豪总和，这种趋势将带动亚太家族理财室蓬勃发展。

瑞银（UBS）的全球财富报告显示，亚太地区拥有超过5,000万美元财富的超高净值人士，可能每年增加13%，到2027年时达到12.3万人，占全球三分之一。届时中国大陆的超级富豪可能会达6.8万人，超越欧洲共增加的的5.7万人。

亚太地区日益富裕、及留存财产给下一代的需求，将带动亚洲的家族理财室蓬勃发展。由于亚洲富人多为白手起家，财富集中在第一代或第二代，相较于欧美，当地的家族理财室产业还在起步阶段，但已变得更老练。

香港和新加坡为角逐地区财富中心的地位，均祭出政策与税务优惠，吸引家族理财室进驻。

花旗私人银行的访调显示，亚洲家族理财室的投资策略通常相对审慎，18%的资产组合为现金或约当现金，高于全球家族理财室的12%。地缘政治是亚洲家族理财室的最大顾虑，其他忧虑包括经济、通膨攀升、全球金融体系动荡可能伤害市场的风险。亚洲家族理财室也大举投资亚洲，访调显示，资产组合有26%投入中国大陆资产，30%投入其他亚太地区，这种偏好本土市场的倾向，与全球各地家族理财室相同。

高盛3月公布的调查指出，家族理财室未来12个月的风险容忍度可能提高，许多机构打算降低现金和约当现金的配置占比，加码投资上市股票、固定收益、私募股权及私募信用。

家族理财室对另类资产的需求也可能进一步提高，因为这类资产的报酬不会与公开市场连动，具备分散投资的优点。私募信用能在经济不确定性时期，带来稳定的现金流，资本结构也具有优先顺位，且收益率更高。

高盛的访调显示，亚太家族理财室或许想提高对美国标的战略配置，同时对印度和其他新兴市场保持谨慎，这可能反映在总经环境不确定之时，偏好避险资产，并因忧心美中紧张，聚焦地域的多元化投资。但各方对中国大陆看法分歧，29%亚洲受访者打算加码，另20%想减码。

彭博分析师指出，中国大陆十年一次的改革可能短期阵痛，尤其重创小型股，但长期有助金融市场更健全发展，家族理财室能在运用先进科技和创新的领域，例如医疗照护和生技寻求机会。